Tagesbericht vom 01.06.12
Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert mit 1.560 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.555 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Geldmenge M3 wächst im April um 2,5 %.
Lkw-Neuzulassungen fallen im April europaweit um 11 % zurück.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 40.486 Euro/kg, Vortag 40.531 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,66 $/oz, Vortag 27,88 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.397 $/oz, Vortag 1.401 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 605 $/oz Vortag 606 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren erneut etwa 0,5 % auf neue Jahrestiefstkurse.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0 % oder 1,6 auf 153,8 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Eldorado um 3,8 %. Osisko erholen sich 5,0 % und Centerra 2,5 %. Bei den kleineren Werten geben Aura 17,1 %, Orezone 9,3 % sowie CGA und Mansfield jeweils 7,9 nach. Gegen den Trend ziehen Intern. Tower Hill 10,7 %, Queenston 10,1 % und Timmins 10,0 % an. Bei den Silberwerten fallen Orko 8,2 %, Bear Creek 7,9 % und Arian 6,0 %. Extorre ziehen um 5,0 % und US-Silver um 4,0 % an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold und DRD können jeweils 1,5 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend (2 Stunden vor Handelsschluss). Bei den Produzenten fallen Mundo 10,0 % und Stone 6,7 %. Norton zieht gegen den Trend um 7,1 % an. Bei den Explorationswerten geben Emmerson 5,6 % und Millennium 5,3 % nach. Bei den Metallwerten bricht Cape Lambert 29,2 % ein.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,4 % auf 115,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+7,1 %) und YTC (+3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Noble (-4,8 %) und der kanadischen Mansfield (-7,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 45,29 Euro. Die besten Fondswerte sind Extorre (+5,0 %) und US-Silver (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Orko (-8,2 %) und Bear Creek (-7,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,4 % und fällt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,3 %) zurück. Damit erhöht sich der Verlust seit dem Jahresbeginn auf 9,5 %. Der Fond kann sich dennoch weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 12,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 30,0 auf 26,1 Mio Euro nach.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 9,5 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,9 % auf 43,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+10,7 %) und die australische Norton (+7,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der CGA (-7,9 %) und Mansfield (-7,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,2 % und fällt damit stärker als der Xau-Vergleichsindex (-0,2 %). Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 19,9 % damit wesentlich stärker als der Xau Vergleichsindex (-10,3 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 4,8 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 19,9 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,6 % auf 50,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+7,1 %) und Horseshoe (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lemur (8,7 %) und Atlantic (-6,8 %) sowie der kanadischen Moly Mines (-9,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds 14,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,8 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,1 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 49,9 % jedoch weiterhin etwas besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 51,9 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,7 auf 3,2 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 20,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -10,1 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Australian Nugget gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.