Tagesbericht vom 24.05.12
Der Goldpreis taucht im gestrigen New Yorker Handel von 1.562 auf 1.535 $/oz ab, kann sich aber im Handelsverlauf wieder erholen und schließt um 1 $/oz verbessert bei 1.562 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.560 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können im gestrigen nordamerikanischen Handel kräftig zulegen. Die australischen Werte entwickeln sich uneinheitlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
EZB-Direktor Jörg Asmussen: „Unabhängig vom Fall Spanien ist die direkte Verwendung von EFSF-Mitteln für den Bankensektor eine EZB-Position, die es schon vor meiner Zeit gab. Man müsste dabei aber sicherstellen, dass die Gelder nur streng konditioniert vergeben werden. Und man müsste die Rückzahlung der Gelder sichern können. Für beides fehlt ein Mechanismus, und dieses Instrument ist auch für den neuen ESM nicht vorgesehen.“
Kommentar: Wenn weder die Konditionierung noch eine Rückzahlung von Geldern aus EFSF-Mitteln und/oder des ESM vorgesehen sind, dann bedeuten diese Instrumente die Ermächtigung zur unlimitierten (ESM) und demokratisch nicht mehr legitimierbaren Umverteilung.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem weiterhin starken Dollar (aktueller Preis 39.841 Euro/kg, Vortag 39.516 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 27,79 $/oz, Vortag 27,76 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.425 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 591 $/oz, Vortag 603 $/oz). Die Basismetalle fallen um weitere 1-2 % zurück.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich nach einem schwachen Beginn um 4,1 % oder 6,1 auf 156,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Goldcorp 6,8 %, Agnico Eagle 5,4 % und Barrick 5,3 % an. Bei den kleineren Werten haussieren Carpathian 23,2 %, Premier 20,2 %, Prodigy 18,4 %, Seabridge 18,3 % und Volta 17,0 %. Romarco fallen 24,7 %, Goldgroup 8,2 % und Avion 8,0 % zurück. Bei den Silberwerten haussieren Sabina 19,3 %, Orko 14,2 % und MAG 10,6 %. United fallen 8,7 % und Fresnillo 5,4 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stärker. Gold Fields können 4,0 % und Anglogold 3,8 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich mit einer freundlicheren Tendenz (Stand 1 Stunde vor Handelsschluss). Bei den Produzenten ziehen Stone 14,3 %, Tribune 9,3 % (Aktienrückkaufprogramm angekündigt) und Endeavour 8,0 % an. Dragon gibt 5,0 % nach. Bei den Explorationswerten erholen sich Castle 17,4 % und Northern Mining 11,1 %). Arc fallen 14,3 % und Golden Rim 8,3 % zurück. Die Metallwerte zeigen sich leicht nachgebend.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,6 % auf 113,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+17,4 %), Tribune (+9,3 %) und Endeavour (+8,0 %) sowie die kanadischen Pan American (+5,6 %) und Iamgold (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Independence Group (-4,9 %) und YTC (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex deutlich nachgeben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4 %. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 2,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,2 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,9 % auf 42,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+19,3 %), Orko (+14,2 %) und MAG (+10,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der United (-8,7 %) und Fresnillo (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.
In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9 % und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-3,0 %) zurück. Damit taucht der Fonds mit einem Minus von 1,3 % seit dem Jahresbeginn leicht in Verlustzone ab, kann sich aber wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 11,8 % zurückfällt. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse, die den Fonds zum großen Teil zu den Tiefstkursen Ende April erreichen trotz der Kursverluste von 29,7 auf 30,0 Mio Euro an.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,3 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,3 % auf 42,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+14,4 %), Brigus (+6,3 %) und Barrick (+5,3 %) sowie die australischen Tribune (+9,3 %), Endeavour (+8,0 %) und Saracen (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Avion (-8,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,7 % und fällt damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (-3,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 8,8 % aber immer noch gut gegen den Xau-Vergleichsindex (-10,2 %) behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,7 auf 5,5 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 8,8 % (Xau-Vergleichsindex: -10,2 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 49,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+8,0 %) und Saracen (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Horseshoe (-9,5 %) und der Wildhorse (-9,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen denTSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.
In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds 6,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 7,8 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,8 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 41,7 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 48,4 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,1 auf 3,7 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch vor allem am Nachmittag ein deutlich anziehendes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguruh sowie große Barren (1.000g) gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich erstmals seit vielen Wochen wieder auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.