Tagesbericht vom 22.05.12
Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.592 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.589 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihre Erholung weltweit fort.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Wolfgang Schäuble: Wenn der Schuldenabbau in Europa gelingt, dann gibt es keinen Grund für Bedrohungsszenarien.
Kommentar: Da alle wissen, dass es unter der Verantwortung von Wolfgang Schäuble nicht gelingt, die Schulden in Europa abzubauen, sollten sich auch alle auf frühzeitig auf Bedrohungsszenarien einstellen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 39.965 Euro/kg, Vortag 40.168 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 28,46 $/oz, Vortag 28,69 $/oz). Platin zeigt sich unverändert (aktueller Preis 1.467 $/oz, Vortag 1.467 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 614 $/oz, Vortag 611 $/oz). Die Basismetalle erholen sich weiter und können etwa 1 % zulegen.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 3,1 % oder 4,6 auf 152,4 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen New Gold 5,4 %, Kinross 4,8 % und Yamana 4,2 % an. Bei den Silberwerten verbessern sich Silver Standard 6,7 %, Hecla 6,5 % und Coeur d’Alene 5,6 %. Der kanadische Markt blieb geschlossen.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Gold Fields können 4,2 % und Harmony 3,9 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessern sich Focus 9,1 % und Morningstar 8,7 %. Stone fallen 22,2 % und Navigator 11,1 % zurück. Bei den Explorationswerten haussieren Arc 40,0 %, Signature 25,0 %, Golden Rim 23,8 %, Mt Isa 15,7 % und YTC 10,7 %. Northern Mining gibt 16,7 % nach. Bei den Metallwerten befestigt sich Iluka 7,3 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,03 auf 109,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute YTC (+10,7 %), Focus (+9,1 %) und Noble (+8,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Allied (-5,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4 %. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 2,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,2 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,1 % auf 41,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Standard (+6,7 %) und Hecla (+6,5 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9 % und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-3,0 %) zurück. Damit taucht der Fonds mit einem Minus von 1,3 % seit dem Jahresbeginn leicht in Verlustzone ab, kann sich aber wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 11,8 % zurückfällt. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse, die den Fonds zum großen Teil zu den Tiefstkursen Ende April erreichen trotz der Kursverluste von 29,7 auf 30,0 Mio Euro an.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,3 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,3 % auf 41,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Integra (+4,4 %) und Ramelius (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Allied (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,7 % und fällt damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (-3,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 8,8 % aber immer noch gut gegen den Xau-Vergleichsindex (-10,2 %) behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,7 auf 5,5 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 8,8 % (Xau-Vergleichsindex: -10,2 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 4,2 % auf 49,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1 %) und Horseshoe (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der WCP (-16,0 %), Crucible (-11,1 %) und Allied (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den unveränderten TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds 6,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 7,8 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,8 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 41,7 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 48,4 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,1 auf 3,7 Mio Euro.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als viertbester von 160 Rohstoffaktienfonds durch http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR:
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin stabiles Kaufinteresse auf einem durchschnittlich hohen Niveau. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguruh gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.