Tagesbericht vom 27.03.12
Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.659 auf 1.690 $/oz an. Heute Morgen kann der Goldpreis die Gewinne aus dem New Yorker Handel in Sydney und Hongkong verteidigen und notiert aktuell mit 1.687 $/oz um etwa 35 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können zulegen, bleiben aber relativ zum Goldpreis und ihrer aktuellen fundamentalen Unterbewertung zurück.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Nach 33 Stunden wird der Killer Mohamed Merah (23) von einer Elite-Einheit erschossen. 7 Menschen hatte er in Südfrankreich umgebracht. 3 Soldaten, 1 Religionslehrer und 3 Kinder hatte er in den Kopf geschossen. Um 8:18 erklärte er, dass er mit der Waffe in der Hand sterben wolle. Um 10:37 gibt es 3 Explosionen. Um 11:44 Uhr meldet die Zeitung „Le Monde“: Merah stirbt mit einem Sturmgewehr („Kalaschnikov“) in der Hand (Quelle: Bild.de).
Kommentar: Neben diesem spektakulären Ereignis ist die Ausweitung des ESM um 200 auf 700 Mrd Euro und die Erhöhung des deutschen Haftungsanteils von 211 auf 280 Mrd Euro in den Hintergrund gerückt.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar weiter zulegen (aktueller Preis 40.650 Euro/kg, Vortag 40.288 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber kann weiter zulegen (aktueller Preis 32,79 $/oz, Vortag 32,16 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.651 $/oz, Vortag 1.635 $/oz). Palladium verbessert sich leicht (aktueller Preis 666 $/oz, Vortag 662 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 1,6 % oder 2,8 auf 179,9 Punkte. Bei den Standardwerten kann Goldcorp um 2,5 % zulegen. Bei den kleineren Werten ziehen Timmins 10,2 %, Primero 8,4 % und Avion 8,2 % an. Goldgroup geben 6,6 % und Gold Canyon 4,3 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Arian 13,9 %, Orko 9,3 % und MAG 5,6 %. Fortuna fallen 9,2 % und United 5,9 % zurück.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold und Harmony können jeweils 2,7 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Ramelius 9,1 %, Norton 5,9 % und Dragon 4,2 %. Hill End fallen 8,0 % und Navigator 7,1 %. Bei den Explorationswerten ziehen Panterra 5,9 %, Doray 5,8 % und Millennium 5,6 % an. Northern Mining fallen 7,6 %, Cortona 6,9 % und Augur 5,3 % zurück. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,3 % auf 51,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadische Avion (+8,2 %) und die australische Ramelius (+9,1 %). Der Fonds dürfe heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Jahr 2012: 10,1 % (Xau-Vergleichsindex: +7,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,5 % auf 54,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orko (+9,3 %) und MAG (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-9,2 %) und der United (-5,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.
Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als zweitbester von 104 Edelmetallfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2 % deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2 % aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0 % zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 24,2 % (Hui-Vergleichsindex: +6,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3 % auf 134,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+9,1 %), Altona (+6,9 %) und Norton (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Navigator (-7,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9 % jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 12,9 % (Xau-Vergleichsindex (+7,9 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,6 % auf 63,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+9,1 %), Millennium (+5,6 %) und Equatorial (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Indo Mines (-5,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3 % während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7 %, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6 %) zurückfällt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 159 Rohstoffaktienfonds durch http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR:
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 8,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Känguruh, die deutschen Goldmünzen sowie unsere Oster-Sonderaktion 1/2 oz Hase der Lunar-Serie II geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf sowie den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer relativ gering. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.