Tagesbericht vom 08.03.12
Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.680 auf 1.684 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin stabil und notiert aktuell mit 1.688 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien stabilisieren sich nach dem Rückgang der letzten Tage.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Goldbestände der ETFs erreichen in der Woche zum 2. März mit 2.400 t ein neues Allzeithoch.
Kommentar: Wenn die Angaben richtig sind, deckt sich die Entwicklung der ETFs nicht mit der Entwicklung des Goldpreises und der physischen Goldnachfrage der letzten Wochen.
US-Einzelhandelsumsätze erhöhen sich im Januar um 6 % (Vorjahresvergleich).
US-Arbeitslosenquote sinkt im Dezember auf 8,3 % (Vorjahr 9,8 %).
Indiens Wirtschaft wächst im Dezemberquartal um 6,1 %.
Standard Chartered meldet für das Dezemberquartal einen Anstieg des Nettogewinns um 11,9 % auf 4,8 Mrd $.
Weltbank meldet Erfolge beim Kampf gegen die Armut. Wegen des Kaufkraftverlusts des Dollars sinkt die Zahl der Menschen, die täglich mit weniger als 1,25 $ auskommen müssen zwischen 1981 und 2008 von 1,95 auf 1,29 Mrd Menschen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 41.217 Euro/kg, Vortag 41.009 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.700 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber erholt sich (aktueller Preis 33,56 $/oz, Vortag 32,89 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.644 $/oz, Vortag 1.618 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 689 $/oz, Vortag 674 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1 % oder 0,2 auf 185,7 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Newmont 0,9 % nach. Osisko kann um 3,3 % zulegen. Bei den kleineren Werten gibt Sandspring 4,1 % nach. Great Basin erholen sich 11,3 %, Mansfield 9,5 % und La Mancha 8,6 %. Bei den Silberwerten ziehen Kimber 7,0 %, Fortuna 4,5 % sowie Impact und Aurcana 4,4 % an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stärker. DRD Gold verbessern sich 4,0 % und Anglogold 1,9 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten erholen sich Navigator 7,1 % und Medusa 5,0 %. Rand geben 5,0 %, Morningstar 4,9 % und Dragon 4,8 % nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Arc 12,5 % und YTC 10,6 %. Intrepid fallen 12,3 % und Drake 10,7 % zurück. Bei den Basismetallwerten gibt Kagara weitere 7,9 % (Vortag -38,7 %) ab.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,4 % auf 55,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+9,5 %), die südafrikanische DRD Gold (+4,0 %) sowie die australischen Navigator (+7,1 %) und Gold Road (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Saracen (-4,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Januar 2012: 10,1 % (Xau-Vergleichsindex: +7,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,9 % auf 56,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+7,0 %), Fortuna (+4,5 %), Impact (+4,4 %) und Aurcana (+4,4 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen können.
Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr an die Spitze der Edelmetallfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2 % deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2 % aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0 % zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Januar 2012: 24,2 % (Hui-Vergleichsindex: +6,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,4 % auf 144,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute YTC (+10,6 %), Navigator (+7,1 %) und Papillon (+6,9 %) sowie die kanadische Mansfield (+9,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Rand (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zurückfallen.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9 % jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 12,9 % (Xau-Vergleichsindex (+7,9 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,4 % auf 66,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+4,0 %) und Pacific Ore (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intrepid (-12,3 %) und Atlantic (-7,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3 % während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7 %, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6 %) zurückfällt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 8,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein weiterhin lebhaftes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie kleinere Barren (100g und 250g) gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.