Tagesbericht vom 21.02.12
Der Goldpreis entwickelt sich nach dem gestrigen Feiertag im nordamerikanischen Handel heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.736 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Italienische Ermittler und Beamte aus den USA beschlagnahmen aus 3 Safes in Zürich gefälschte US-Staatsanleihen im Wert von 6.000 Mrd $. Die Anleihen wurden 2007 von Hongkong nach Zürich gebracht. Sie haben das Ausgabedatum von 1934 und besitzen einen Nominalwert von 1 Mrd $. Mit dem Beilegen einer Fälschung des Versailler Vertrags wollten die Gauner den Eindruck verstärken, dass die gefälschten Anleihen aus den Reparationszahlungen nach dem 1. Weltkrieg stammen. Die Tatverdächtigen wollten mit den unechten Anleihen Plutonium in Nigeria kaufen.
Kommentar: Die Meldung ist durch und durch blödsinnig. Italienische Ermittler haben keine Zugriffsmöglichkeit auf Züricher Safes. Die Verschuldung der USA lag 1934 bei etwa 25 Mrd $. Die Anleihen sind 1964 abgelaufen. Die USA hat den 1. Weltkrieg nicht verloren und musste daher auch keine Anleihen für Reparationszahlungen auflegen. In Nigeria gibt es kein Plutonium. Welche Botschaft steckt tatsächlich in dem Artikel?
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 42.051 Euro/kg, Vortag 42.210 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 33,61 $/oz, Vortag 33,52 $/oz). Platin notiert wenig verändert (aktueller Preis 1.649 $/oz, Vortag 1.647 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 695 $/oz, Vortag 693 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und können etwa 1 % zulegen.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird wegen eines Feiertages nicht notiert.
Die südafrikanischen Werte wurden wegen des Feiertages nicht in New York notiert.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessert sich Unity 7,7 %. North Star geben 10,1 % (Kapitalerhöhung), Stone 6,3 % und Navigator 5,9 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Drake 10,0 %, Gold Road 5,4 %, Castle 5,3 % sowie Auzex und Bassari 5,1 % an. Golden Rim gibt 5,6 % nach. Bei den Metallwerten können Perilya 3,8 %, Kagara 3,2 % und Pan Australian 3,1 % zulegen.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9 % auf 59,44 Euro. Bester Fondswert ist heute die australische Gold Road (+5,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar 2012 einen Gewinn von 13,3 % und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,7 % zulegt. Die Entwicklung im Januar bestätigt den erfolgreichen Umbau des Fonds, der jetzt das Potential hat, den Vergleichsindex mit relativ geringen Risiken und liquiden Positionen outzuperformen. Das Fondsvolumen stieg parallel zu den Kursgewinnen von 6,2 auf 6,9 Mio Euro an.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Januar 2012: 13,3 % (Xau-Vergleichsindex: +9,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,2 % auf 57,99 Euro. Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.
Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich in der Spitzengruppe der Edelmetallaktienfonds fest: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 19,5 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Anstieg um 7,3 % deutlich zurück. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 30,1 auf 34,0 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Januar 2012: 19,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,3 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 151,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+7,7 %), Gold Road (+5,4 %) und Castle (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-5,9 %) und Norseman (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.01.12 kann der Fonds um 15,6 % eindrucksvoll zulegen und entwickelt sich damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der sich um 9,7 % verbessert. Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 54,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+43,3 %) wieder ausbauen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen verbessert sich parallel zu den Kursgewinnen von 22,4 auf 25,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 15,6 % (Xau-Vergleichsindex (+9,7 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,5 % auf 70,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+9,3 %) und Millennium (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlantic (-14,8 %), Pacific Ore (-6,7 %) und Gladiator (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und entwickelt sich damit marginal besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,0 % zulegen kann. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 30,4 % damit weiterhin besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der einen Verlust von 41,1 % aufweist. Das Fondsvolumen blieb mit 5,0 Mio Euro unverändert.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 10,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,0 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf (Sonderaktion) geordert. Im Silberbereich waren unsere Sonderaktion 1 oz Maple Leaf und US-Eagle ältere Jahrgänge in kurzer Zeit ausverkauft. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.