Tagesbericht vom 07.02.12
Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.716 auf 1.720 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.722 $/oz um etwa 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien neigen weltweit zu leichten Gewinnmitnahmen.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Church of England erhöht den Anteil an Hedge-Fonds seit 2009 von 4 auf 10 % des Gesamtvermögens von 5,5 Mrd Pfund.
Mungo Wilcon (University of Oxford) und Jens Hilscher (Brandeis University): „Der Informationsgehalt der Ratings ist erstaunlich gering“. Wer öffentlich zugängliche Daten auswertet, kann sich leicht ein deutlich besseres Bild über die Ausfallrisiken eines Kredits machen.
Kommentar: Es wird noch eine Weile dauern, bis eine Forschergruppe auf die Signifikanz zwischen der Höhe der Rechnung für ein Rating und der Qualität des Ratings festgestellt wird. –Aber die Wissenschaft arbeitet daran.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 42.301 Euro/kg, Vortag 42.617 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 33,68 $/oz, Vortag 33,69 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.625 $/oz, Vortag 1.618 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 706 $/oz, Vortag 703 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel verbessert sich um 1,3 %. Kupfer gibt 0,9 % nach.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 200,4 Punkten. Bei den Standardwerten geben Osisko 1,6 % und Eldorado 1,2 % (Vortag -4,8 %) nach. Bei den kleineren Werten verlieren Great Basin 8,7 %, Romarco 7,9 % und Brigus 5,4 %. Gegen den Trend können Yukon-Nevada 19,7 % und Petaquilla 5,3 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Orko 4,4 %, United 4,1 % und Maya 4,0 %. Aurcana gewinnen 13,7 % und Excellon 5,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony verbessert sich um 1,7 %. DRD Gold gibt 2,0 % nach.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Hill End 3,5 %, Kingsgate 3,4 % und Silverlake 3,3 %. Tribune erholt sich gegen den Trend um 3,1 %. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 6,7 %, Signature 5,9 % und Azumah 5,0 %. Mt Isa ziehen 8,8 % (Vortag +9,7 %), Red 5 7,1 % und Drake 5,3 % an. Bei den Metallwerten gibt Lynas 4,2 % ab.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1 % auf 62,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australische Kimberley (+6,7 %) und die kanadische CGA (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Kingsgate (-3,4 %), Silverlake (-3,3 %) und Oceana (-3,2 %) sowie der kanadischen Brigus (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.
In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar 2012 einen Gewinn von 13,3 % und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,7 % zulegt. Die Entwicklung im Januar bestätigt den erfolgreichen Umbau des Fonds, der jetzt das Potential hat, den Vergleichsindex mit relativ geringen Risiken und liquiden Positionen outzuperformen. Das Fondsvolumen stieg parallel zu den Kursgewinnen von 6,2 auf 6,9 Mio Euro an.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Januar 2012: 13,3 % (Xau-Vergleichsindex: +9,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,0 % auf 60,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+13,7 %) und Excellon (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Orko (-4,4 %), United (-4,1 %) und Maya (-4,0 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.
Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich an die Spitze der Edelmetallaktienfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 19,5 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Anstieg um 7,3 % deutlich zurück. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 30,1 auf 34,0 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Januar 2012: 19,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,3 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 158,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimberley (+6,7 %) und Papillon (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Signature (-5,9 %) und Azumah (-5,0 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.01.12 kann der Fonds um 15,6 % eindrucksvoll zulegen und entwickelt sich damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der sich um 9,7 % verbessert. Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 54,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+43,3 %) wieder ausbauen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen verbessert sich parallel zu den Kursgewinnen von 22,4 auf 25,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 15,6 % (Xau-Vergleichsindex (+9,7 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1 % auf 70,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimberley (+6,7 %), Pelican (+5,0 %) und Horseshoe (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlantic (-5,0 %) und Millennium (-4,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und entwickelt sich damit marginal besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,0 % zulegen kann. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 30,4 % damit weiterhin besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der einen Verlust von 41,1 % aufweist. Das Fondsvolumen blieb mit 5,0 Mio Euro unverändert.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 10,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,0 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag einen deutlichen Anstieg des Kaufinteresses auf ein wieder überdurchschnittlich hohes Niveau. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguruh geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker abgerufen. Daneben sind die 1 oz Puma der kanadischen Wildlife-Serie sowie die australischen 1 kg-Münzen gefragt. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.