Tagesbericht vom 20.01.12
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.664 auf 1.657 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.656 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien geben ihre Vortagesgewinne wieder ab. Die australischen Werte entwickeln sich dagegen stabil.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Großbritanniens Arbeitslosenrate erreicht mit einer Quote von 8,4 % den höchsten Stand seit 17 Jahren.
Goldman Sachs meldet für das Dezemberquartal einen Rückgang des Gewinns um 56 % auf 1,0 Mrd $.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem schwachen Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 41.039 Euro/kg, Vortag 41.615 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber kann die Gewinne leicht ausbauen (aktueller Preis 30,63 $/oz, Vortag 30,54 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.520 $/oz, Vortag 1.533 $/oz). Palladium behauptet die Gewinne (aktueller Preis 673 $/oz, Vortag 670 $/oz). Die Basismetalle können den Aufwärtstrend wieder aufnehmen und steigen um etwa 1 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,7 % oder 3,2 auf 188,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 4,2 %, Barrick 3,1 % und New Gold 2,9 %. Bei den kleineren Werten geben Great Basin 6,4 % und Avion 5,6 % nach. Andina ziehen 5,8 %, Gold Canyon 4,9 % und Entree 4,6 % an. Bei den Silberwerten fallen Kimber 5,3 %, Tahoe 4,3 % und Impact 3,4 %. Wildcat verbessern sich 3,9 % sowie United und Hochschild jeweils 3,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony verlieren 5,7 % und Gold Fields 3,4 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten steigen Rand 14,3 %, Stone 5,9 % und Ramelius 4,9 %. Navigator fällt 6,3 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Auzex 10,3 %, Excelsior 7,1 % und PMI 6,0 % an. Legend gibt 6,5 % nach. Bei den Metallwerten steigen Lynas 11,3 % und Iluka 7,9 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,5 % auf 59,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Ramelius (+4,9 %) und Western Areas (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Avion (-5,6 %) und Iamgold (-4,2 %) sowie der australischen Navigator (-6,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6 % und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9 % und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7 %). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,1 % auf 55,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+3,9 %), United (+3,3 %) und Hochschild (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-5,3 %), Tahoe (-4,3 %) und Impact (-3,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.
Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich seit dem Jahresbeginn in der Spitzengruppe der Edelmetallaktienfonds fest: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 5,8 % und verliert damit erneut etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,0 % nachgibt. Die Silberaktien standen im Dezember erneut unter Druck und reagieren auf die Verluste des Silberpreises. Das Gesamtjahr 2011 schließt der Fonds mit einem Verlust von 27,3 % deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-10,2 %) ab. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel von 32,5 auf 30,1 Mio Euro weiter zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,6 % auf 148,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+14,3 %), Excelsior (+7,1 %) und Ramelius (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-6,3 %) und der kanadischen Iamgold (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,6 % und entwickelt sich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr 2011 mit einem Verlust von 22,3 % ebenfalls schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-17,7 %) ab, kann den Vergleichsindex seit Auflage mit einem Gewinn von 33,7 % (Xau-Vergleichsindex: +30,6 %) aber immer noch leicht schlagen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen fiel parallel zu den Kursverlusten von 23,6 auf 22,4 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,1 % auf 70,86 Euro. Bester Fondswerte ist heute die australische Voyager (+4,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zurückfallen.
Nach einem hervorragenden Jahresbeginn setzt sich der Fonds in der Spitzengruppe der Rohstoff-Fonds fest: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,4 % und entwickelt sich etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,0 % zulegen kann. Mit dem starken Dezemberergebnis kann der Fonds den Abstand zum Vergleichsindex nochmals vergrößern, auch wenn das absolute Ergebnis mit einem Verlust von 22,3 % enttäuscht. Der TSX-Venture Vergleichsindex fällt 2011 um insgesamt 34,6 % zurück. Das Fondsvolumen erhöhte sich im Dezember von 4,8 auf 5,0 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: -22,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Geordert werden im Goldbereich vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf nachgefragt. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 3 Käufer weiter erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.