Tagesbericht vom 11.01.12
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.637 auf 1.632 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong dagegen deutlich zulegen und notiert aktuell mit 1.644 $/oz um etwa 22 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich und bestätigen den aktuellen Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Philipp Hildebrand, Präsident der Schweizer Nationalbank tritt zurück. Er kaufte kurz vor der Entscheidung, einen maximalen Wechselkurs für den Franken gegenüber dem Euro festzulegen, US-Dollar im Umfang der Hälfte seines Jahreseinkommens und verkaufte diese kurz nach der Entscheidung mit einem Gewinn von 75.000 Franken. Alle Schweizer Behörden bis hinauf zum Bundesrat hatten die Devisenspekulationen Hildebrands gedeckt und als „haltlose Gerüchte“ bezeichnet. Geradezu rührend erscheinen die Verteidigungsversuche Hildebrands, seine Frau hätte die Devisentransaktionen per Vollmacht und ohne sein Wissen auf seinem Privatkonto veranlasst.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis kann der Goldpreis die Gewinne der Vortage bei einem stabilen Dollar weiter ausbauen (aktueller Preis 41.437 Euro/kg, Vortag 40.758 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber steigt an (aktueller Preis 30,12 $/oz, Vortag 29,26 $/oz). Platin kann deutlich zulegen (aktueller Preis 1.480 $/oz, Vortag 1.435 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 642 $/oz, Vortag 628 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich fest und können zwischen 2 und 3 % zulegen.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,0 % oder 3,7 auf 191,7 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Osisko 6,0 %, New Gold 2,7 % und Yamana 2,6 %. Bei den kleineren Werten ziehen Guyana 8,8 %, Romarco 8,1 % und CGA 7,7 % an. Gegen den Trend fallen Monument 4,4 % und Mansfield 4,0 % zurück. Bei den Silberwerten gewinnen United 13,3 %, Kimber 8,4 %, US-Silver 6,0 % und Fresnillo 5,7 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD Gold erholt sich um 4,6 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten verbessern sich Hill End 8,0 %, Dragon 6,8 % und Teranga 6,0 %. Citigold geben 7,5 % und Tribune 4,9 % nach. Bei den Explorationswerten steigen Mt Isa 16,7 %, Panterra 9,4 % und Noble 8,7 %. Bei den Metallwerten ziehen Mincor 7,9 %, Grange 5,9 % und Paladin 5,4 % an.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) gibt 1,1 % auf 57,43 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute die kanadischen CGA (+7,7 %) und Detour (+5,0 %), die südafrikanische DRD Gold (+4,6 %) sowie die australischen Mincor (+7,9 %) und G-Resources (+4,8 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6 % und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9 % und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7 %). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
September 2011: -14,2 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +11,9 % (Xau-Vergleichsindex: +5,8 %)
November 2011: -3,9 % (Xau-Vergleichsindex: +0,4 %)
Dezember 2011: -6,6 % (Xau-Vergleichsindex: -3,5 %)
2011: -30,9 % (Xau-Vergleichsindex: -17,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4 % auf 54,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute United (+13,3 %), Kimber (+8,4 %), US-Silver (+6,0 %) und Fresnillo (+5,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 5,8 % und verliert damit erneut etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,0 % nachgibt. Die Silberaktien standen im Dezember erneut unter Druck und reagieren auf die Verluste des Silberpreises. Das Gesamtjahr 2011 schließt der Fonds mit einem Verlust von 27,3 % deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-10,2 %) ab. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel von 32,5 auf 30,1 Mio Euro weiter zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
September 2011: -18,9 % (Hui-Vergleichsindex: -6,3 %)
Oktober 2011: +12,6 % (Hui-Vergleichsindex: (+3,6 %)
November 2011: -9,5 % (Hui-Vergleichsindex: (+0,2 %)
Dezember 2011: -5,8 % (Hui-Vergleichsindex: (-5,0 %)
2011: -27,3 % (Hui-Vergleichsindex: -10,2 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,6 % auf 142,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Noble (+8,7 %), Mincor (+7,9 %) und Teranga (+6,0 %), die kanadische CGA (+7,7 %) sowie die südafrikanische DRD Gold (+4,6 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,6 % und entwickelt sich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr 2011 mit einem Verlust von 22,3 % ebenfalls schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-17,7 %) ab, kann den Vergleichsindex seit Auflage mit einem Gewinn von 33,7 % (Xau-Vergleichsindex: +30,6 %) aber immer noch leicht schlagen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen fiel parallel zu den Kursverlusten von 23,6 auf 22,4 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
August 2011: -1,5 % (Xau-Vergleichsindex. +3,2 %)
September 2011: -11,7 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +12,2 % (Xau-Vergleichsindex: +4,8 %)
November 2011: -5,2 % (Xau-Vergleichsindex: +0,4 %)
Dezember 2011: -7,6 % (Xau-Vergleichsindex: -3,5 %)
2011: -22,3 % (Xau-Vergleichsindex: -17,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) bleibt unverändert bei 66,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Horseshoe (+20,0 %), Mt Magnet (+13,3 %) und Pacific Ore (+8,4 %, Vortag +15,3 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,4 % und entwickelt sich etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,0 % zulegen kann. Mit dem starken Dezemberergebnis kann der Fonds den Abstand zum Vergleichsindex nochmals vergrößern, auch wenn das absolute Ergebnis mit einem Verlust von 22,3 % enttäuscht. Der TSX-Venture Vergleichsindex fällt 2011 um insgesamt 34,6 % zurück. Das Fondsvolumen erhöhte sich im Dezember von 4,8 auf 5,0 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3 %)
September 2011: -12,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,1 %)
Oktober 2011: +11,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,4 %)
November 2011: -7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -5,0 %)
Dezember 2011: +3,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +2,0 %)
2011: -22,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -34,6 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds verliert 1,0 % auf 36,37 Euro. Die besten Fondswerte sind die kanadischen Kimber (+8,4 %), CGA (+7,7 %) und Cadan (+5,9 %) sowie die australischen Kingsgate (+4,3 %) und Saracen (+4,2 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds für den Dezember einen Verlust von 8,1 % und gibt stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 5,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 50,2 % (Hui-Vergleichsindex: -10,2 %). Nach dem Umbau des Fonds in solidere und liquidere Werte sollte sich der Fonds zukünftig parallel zu den übrigen Fonds der Stabilitas-Gruppe näher am Index entwickeln und den Index in einer Erholungsbewegung outperformen können. Die Beratung des Fonds wird seit dem 1. Januar 2012 offiziell von Martin Siegel übernommen. Das Fondsvolumen konnte im Dezember durch Zuflüsse von 1,9 auf 3,0 Mio Euro weiter gesteigert werden.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein steigendes Kaufinteresse. Geordert werden im Goldbereich vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker, 1 oz Puma sowie die australischen 1 kg-Münzen nachgefragt. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.