Tagesbericht vom 26.08.11
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.725 auf 1.771 $/oz. Heute Morgen steigt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.774 $/oz um etwa 32 $/oz über dem Vortagesniveau. Es deutet sich an, dass die Marginerhöhungen an den Terminmärkten in New Yorker und Shanghai nur einen sehr kurzfristigen Einfluss auf die Goldpreisentwicklung gehabt haben. Die relative Stärker der Goldminenaktien in den letzten 3 Tagen weist eher auf eine stabile Entwicklung des Gesamtmarkt hin.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Philipp Mißfelder, außenpolitischer Sprecher der CDU/CSU-Fraktion: „Wir werden aller Voraussicht nach in erheblichem Umfang deutsche Steuergelder dafür einsetzen müssen, um den Euro zu stabilisieren.“
Kommentar: Sicher kann Mißfelder dies erst sagen, wenn die Gelder abfließen, nachdem er die entsprechenden Gesetze mit beschlossen haben wird.
Engländer ringen 1689 in den „Bill of Rights“ des König William das Zugeständnis ab, über die Steuergelder zu verfügen.
Kommentar: Deutschland wird mit der Abgabe des Budgetrechts an den ESFS in der demokratischen Entwicklung auf den Stand von vor 1669 in England zurückfallen.
Ex-Fed-Chef Alan Greenspan: „Der Euro bricht zusammen“.
Kommentar: Das wäre allerdings die Chance der europäischen Staaten, ihre Verfassungen wieder einzuhalten.
Zahl der verkauften Häuser in den USA wächst im Juli um 6,8 % (Vorjahresvergleich).
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis zieht der Goldpreis wieder an (aktueller Preis 39.392 Euro/kg, Vortag 38.676 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber erholt sich (aktueller Preis 40,31 $/oz, Vortag 39,16 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.817 $/oz, Vortag 1.798 $/oz). Palladium bleibt stabil (aktueller Preis 750 $/oz, Vortag 748 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,7 % oder 3,5 auf 210,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Yamana um 3,3 %. Bei den kleineren Werten gewinnen Claude 7,8 %, Vista 6,1 %, Centerra 5,7 %, New Gold 5,3 %, Jaguar 5,2 % und Richmont 5,0 %. Yukon-Nevada fällt 5,7 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Sabina 9,6 %, Silvermex 8,3 %, US-Silver 7,1 %, Silvercrest 5,5 % und Fortuna 5,3 %. Kimber gibt 5,4 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold verbessert sich um 2,3 %.
Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Norton 8,1 %, A1 Minerals 7,7 %, Dragon 4,7 % und Catalpa 4,0 %. Allied gibt 4,8 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Azumah 7,6 %, Ampella 6,3 %, Signature 5,9 % und Papillon 5,4 % an. Bei den Basismetallwerten verbessert sich Grange um 5,8 %. Pan Australian gibt 5,0 % nach.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,7 % auf 59,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Royal Nickel (+6,4 %), Avion (+6,1 %), New Gold (+5,3 %), Intern. Tower Hill (+5,3 %) und Richmont (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cornerstone (-5,6 %) und der G-Resources (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1 % und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8 % gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4 %) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
2011: -20,8 % (Xau-Vergleichsindex: -13,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,3 % auf 60,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+9,6 %), US-Silver (+8,3 %) und Fortuna (+5,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.
In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7 % und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5 %). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2 % im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6 %. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
2011: -5,2 % (Hui-Vergleichsindex: -9,6 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,2 % auf 152,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Azumah (+7,6 %), Signature (+5,9 %) und Papillon (+5,4 %) sowie die kanadische Yamana (+4,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zeitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,7 % und kann deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex (+6,1 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt noch ein Verlust von 9,1 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 13,4 %. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 23,4 auf 26,5 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
2011: -9,1 % (Xau-Vergleichsindex: -13,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,9 % auf 62,77 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Viking Ashanti (+13,6 %), Haranga (+7,5 %), Voyager (+5,8 %) und Papillon (+5,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Montezuma (-7,8 %) und der WCP (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,4 % und kann damit wesentlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+7,5 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Verlust von 12,4 % im Vergleich zum TSX-Venture Vergleichsindex (-14,9 %). Das Fondsvolumen erhöht sich von 6,1 auf 6,8 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
2011: -12,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet ein weiterhin weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Viele unserer Kunden nutzen den Rückschlag des Goldpreises, um ihre Positionen aufzustocken. Gesucht bleiben neben den 1 oz-Standardmünzen die 1 kg-Goldbarren. Die neuen 1 oz-Gold-Drachen der Lunar II-Serie werden wir voraussichtlich ab dem Donnerstag, den 1. September anbieten können. Im Silberbereich bleibt die 1 oz Philharmoniker die beliebteste Anlagemünze. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer deutlich abgeschwächt.