Tagesbericht vom 20.07.11
Hinweis: Urlaubsbedingt entfällt die Aktualisierung des Tagesberichts am Donnerstag
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.602 auf 1.589 $/oz. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabilisieren und notiert aktuell mit 1.591 $/oz um etwa 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich relativ stabil und geben nur einen Teil der Vortagesgewinne wieder ab.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Bild.de: „Anleger bringen ihr Geld in Sicherheit“. „Goldpreis explodiert“. „Experten gehen davon aus, dass der Preis für das Edelmetall in den nächsten Wochen auf bis zu 1.650 Dollar klettert“.
Finanzminister Wolfgang Schäuble: „Diese von Griechenland ausgelöste Vertrauenskrise gefährdet inzwischen den Euro als Ganzes“.
Kommentar: Wer die Gefährdung des Euros in einer von Griechenland ausgelösten Vertrauenskrise begründet sieht, hat die Ursache der Krise nicht verstanden und dürfte auch in Zukunft von der Entwicklung völlig überrascht werden.
Handelsblatt: „Der Allianz-Plan für den Euro“. „Die Finanzbrache will sich selbst retten“.
Kommentar: Wir dürfen gespannt sein, welche Pläne die Allianz den Politikern am Donnerstag zur Zustimmung vorlegen wird, um das eigene Überleben zu sichern. Bislang konnten sich die Banken und Versicherungen zwar nicht selbst retten, aber ihre maroden Bilanzen über „alternativlose Rettungspakete“ und den Verkauf von „Giftmüll“ auf den Steuerzahler umbuchen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht zurück (aktueller Preis 36.097 Euro/kg, Montag 36.521 Euro/kg). Am 18.07.10 hat der Goldpreis unsere Zielmarke von 1.600 $/oz erreicht und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir ab sofort ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für den Goldpreis für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz halten wir den Goldpreis für dauerhaft unterbewertet, über 1.800 $/oz sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Zu beachten ist auch, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber fällt wieder unter die 40 $/oz-Marke zurück (aktueller Preis 39,32 $/oz, Montag 39,88 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 1.767 $/oz, Montag 1.760 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 794 $/oz, Montag 784 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich freundlich. Zink steigt 2,7 %, Nickel 1,4 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,7 % oder 1,6 auf 217,8 Punkte. Bei den Standardwerten geben Agnico Eagle 3,4 % und Yamana 2,9 % nach. Freeport verbessert sich um 2,3 %. Bei den kleineren Werten fallen Lake Shore 15,6 %, Great Basin und CGA 7,9 %, Avion 7,8 % sowie Claude und Golden Star jeweils 7,2 %. Cadan erholt sich um 8,3 %. Bei den Silberwerten geben Aurcana 9,8 %, Silvercrest 8,4 % und US-Silver 7,5 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 2,7 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Adamus 4,9 % sowie Unity und Conquest jeweils 4,4 %. Norton fallen 6,5 % und Navigator 4,4 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Enviro 8,8 %, Excelsior 8,3 % und Gold Road 7,9 % an. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Kagara 7,9 %, Rex 5,7 % und Grange 5,5 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) steigt um 2,3 % auf 65,45 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+8,3 %) sowie die australischen Adamus (+4,9 %) und Mincor (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cornerstone (-16,7 %), CGA (-7,9 %), Avion (-7,8 %) und Brigus (-6,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,3 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 26,0 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 18,4 %. Das Volumen fällt von 7,3 auf 6,8 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential aber erst bei einer Trendwende im Gesamtmarkt umsetzen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -26,0 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) haussiert um 3,6 % auf 70,39 Euro. Bester Fondswert ist heute Bear Creek (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurcana (-9,8 %), US-Silver (-7,5 %), Orko (-5,7 %) und Silvercorp (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.
Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,7 % und verliert damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-6,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,1 % und kann sich damit nur noch wenig besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 16,0 % behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Juni von 39,4 auf 34,7 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
2011: -15,1 % (Hui-Vergleichsindex: -16,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,8 % auf 155,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+8,3 %), Gold Road (+7,9 %), Adamus (+4,9 %), Azumah (+4,4 %), Unity (+4,4 %) und Conquest (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen CGA (-7,9 %) und Brigus (-6,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückfallenden Xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 10,6 % und verliert damit deutlich mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,3 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-18,4 %) nach. Das Fondsvolumen hat im Juni von 26,0 auf 23,4 Mio Euro abgenommen.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -19,3 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8 % auf 69,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Viking Ashanti (+8,3 %), Kagara (+7,9 %), Hunnu (+7,5 %), Haranga (+6,5 %) und Voyager (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Echo (-7,0 %), Montezuma (-5,6 %) und Odyssey (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückgefallenen TSX-Venture Vergleichsindex weiter zulegen können.
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,6 % und verliert damit stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (-9,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit einem Verlust von 23,4 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex (-20,8 %) nach. Das Fondsvolumen nahm im Juni von 7,7 auf 6,1 Mio Euro ab.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture (Vergleichsindex: -9,7 %)
2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -20,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Mit einem Börsengang kann Ende Juli, Anfang August gerechnet werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet im Vorfeld des Krisengipfels am Donnerstag ein ungebrochen hohes Kaufinteresse, das am Montag die Spitzenwerte aus der Lehman-Krise erreichte und sich am Dienstag wieder etwas beruhigt hat. Kritisch bleibt die Versorgungslage im Goldbereich bei der 1 oz Krügerrand und bei Barren in allen Größen. Im Silberbereich werden die 1 kg Kookaburra und 1 kg Hase nicht mehr geprägt. Die neuen Jahrgänge dürften im September wieder verfügbar sein. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.