Tagesbericht vom 06.04.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.432 $/oz auf das neue Allzeithoch von 1.457 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zunächst bis auf 1.452 $/oz nach und notiert aktuell mit 1.456 $/oz um etwa 20 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit teilweise hausseartig an und bestätigen das neue Allzeithoch des Goldpreises.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Merkel stoppt die finanzielle Abwicklung eines indisch-iranischen Ölgeschäfts, das über die Bundesbank abgewickelt werden sollte. Deutsche Firmen bleiben ohne Rechtsgrundlage auf Forderungen in dreistelliger Millionenhöhe sitzen.

Chef der deutschen Hausärzte: „Ein Arzt macht nicht in erster Linie, was der Patient braucht, sondern was er abrechnen kann“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar weiter an (aktueller Preis 32.778 Euro/kg, Vortag 32.574 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber zeigt weiterhin eine relative Stärke und könnte heute bereits die 40 $/oz-Marke angreifen. Kurzfristig erscheint Silber aber überkauft, so dass auch mit Gewinnmitnahmen gerechnet werden muss (aktueller Preis 39,45 $/oz, Vortag 38,64 $/oz). Platin setzt den Anstieg fort (aktueller Preis 1.801 $/oz, Vortag 1.788 $/oz). Palladium kann weiter zulegen (aktueller Preis 790 $/oz, Vortag 785 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich weiterhin ruhig und uneinheitlich.


Der New Yorker xau-Goldminenindex haussiert um 4,4 % oder 9,4 auf 225,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Goldcorp 6,0 %, Barrick 5,6 %, Kinross 5,5 % und Yamana 5,1 % an. Bei den kleineren Werten steigen MDN 8,2 %, Vista 7,6 %, Timmins 6,9 %, Petaquilla 6,6 %, Novagold 6,4 %, Detour 6,2 %, Golden Star 6,1 % und Alacer 6,0 %. Bei den Silberwerten haussieren African Queen 14,3 %, Tahoe 13,6 %, MAG 11,1 %, Wildcat 9,2 %, Endeavour 8,9 %, Aurcana 8,5 % sowie First Majestic und Extorre jeweils 8,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields kann um 3,9 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls freundlich. Bei den Produzenten steigen Unity 11,1 %, Integra 11,0 %, Silverlake 10,6 %, Oceana 9,1 %, Adamus 5,3 % und Resolute 5,3 %. Gegen den Trend fällt A1 Minerals um 11,1 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Noble 8,0 %, Crescent 7,8 %, Mt Isa 7,7 %, Azumah 7,6 %, Doray 7,5 % und Carrick 7,3 % an. Bei den Basismetallwerten verliert Discovery 6,4 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) gibt um 0,6 % auf 67,51 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute die kanadischen Novagold (+6,4 %), Detour (+6,2 %) und Intern. Tower Hill (+6,1 %) sowie die australischen Integra (+11,0 %) und Adamus (+5,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3 % und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4 %. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
1. Quartal 2011: -12,6 % (Xau-Vergleichsindex: -10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,7 % auf 70,22 Euro und verpasst das bisherige Jahreshoch von 70,28 Euro nur knapp. Die besten Fondswerte sind heute African Queen (+14,3 %), Tahoe (+13,6 %), MAG (+11,1 %), Wildcat (+9,2 %, Vortag (+13,3 %), Endeavour (+8,9 %), Aurcana (+8,5 %), First Majestic (+8,3 %, Vortag +9,2 %) und Extorre (+8,3 %, Vortag +7,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex ansteigen und ein neues Jahreshoch erreichen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01 % jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: 1,9 %)
1. Quartal 2011: +0,01 % (Hui-Vergleichsindex: -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) gibt um 0,5 % auf 161,95 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+11,1 %), Integra (+11,0 %), Silverlake (+10,6 %), Oceana (+9,1 %) und Noble (+8,0 %) sowie die kanadischen Yamana (+5,1 %) und CGA (+5,1 %). Der Fonds wird heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben, da der Wert des Fonds mit den heutigen Kursen der australischen Werte erst morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9 % jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4 %). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: (-2,8 %)
1. Quartal 2011: -5,9 % (Xau-Vergleichsindex: (-10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) steigt um 0,4 % auf 81,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Integra (+11,0 %), Echo (+5,8 %), Adamus (+5,3 %) und Resolute (+5,2 %). Der Fonds wird heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben, da der Wert des Fonds mit den heutigen Kursen der australischen Werte erst morgen veröffentlicht wird.


In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio Euro leicht ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag eine deutliche Belebung des Kaufinteresses auf ein wieder überdurchschnittlich hohes Niveau.. Gesucht werden im Goldbereich neben den 1 oz Standardmünzen Krügerrand, Maple Leaf, Känguruh und Philharmoniker die deutschen ½ -oz Goldmünzen. Im Silberbereich verteilt sich das Kaufinteresse auf 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 oz Grizzly, der zweiten von 6 Ausgaben der kanadischen Wildlife Serie und die australischen 1 kg-Münzen. Das Verkaufsinteresse bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer auf einem durchschnittlich hohen Niveau. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.