Tagesbericht vom 05.04.11
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.437 auf 1.435 $/oz leicht nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zeitweise auf 1.439 $/oz zulegen und notiert aktuell im frühen Londoner Handel mit 1.436 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil und geben derzeit kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Stabilitas Silber und Weissmetalle Fonds schlägt den Hui-Vergleichsindex im März um 8,0 % (vgl. Monatsberichte der Fonds unten).
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar wieder zulegen (aktueller Preis 32.574 Euro/kg, Vortag 32.324 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.
Silber zeigt weiterhin eine relative Stärke und greift bereits die 39 $/oz-Marke an (aktueller Preis 38,64 $/oz, Vortag 37,94 $/oz). Platin steigt kräftig an (aktueller Preis 1.788 $/oz, Vortag 1.765 $/oz). Palladium kann weiter zulegen (aktueller Preis 785 $/oz, Vortag 776 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich erneut uneinheitlich.
Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5 % oder 1,0 auf 215,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Freeport um 1,3 %. Yamana gibt 1,2 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Claude 9,9 %, Kirkland Lake 4,7 % und Minefinders 4,2 % an. Vista fallen 5,8 % und Mansfield 4,0 % zurück. Bei den Silberwerten haussieren Wildcat 13,3 %, First Majestic 9,2 %, Alexco 8,4 %, Extorre 7,5 % und United 5,8 %. African Queen fällt 11,4 % zurück.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony gibt 2,8 % nach. DRD Gold kann um 3,9 % zulegen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich mit einer etwas freundlicheren Tendenz. Bei den Produzenten verbessert sich Integra 4,2 %. Apex fallen 8,3 % und Mundo 4,2 % zurück. Bei den Explorationswerten steigt Red 5 um 6,1 %. Carrick gibt 7,6 % nach. Bei den Basismetallwerten ziehen Grange 7,2 % und Lynas 5,0 % an.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,5 % auf 67,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Monument (+5,4 %) und Kirkland Lake (+4,7 %) sowie die australische Integra (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cornerstone (-10,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.
In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3 % und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4 %. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
1. Quartal 2011: -12,6 % (Xau-Vergleichsindex: -10,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 69,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+13,3 %), First Majestic (+9,2 %), Alexco (+8,4 %), Extorre (+7,5 %) und United (+7,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der African Queen (-11,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen können und eventuell ein neues Jahreshoch markieren.
In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01 % jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: 1,9 %)
1. Quartal 2011: +0,01 % (Hui-Vergleichsindex: -6,5 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 162,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australische Integra (+4,2 %) und die südafrikanische DRD Gold (+3,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.
In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9 % jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4 %). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: (-2,8 %)
1. Quartal 2011: -5,9 % (Xau-Vergleichsindex: (-10,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) steigt um 1,3 % auf 81,29 Euro. Die besten Fondswerte sind WCP (+10,0 %), Voyager (+7,9 %) und Atlantic (+7,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-10,0 %) und der Cleveland (-5,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio Euro leicht ab.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Ordervolumen. Gesucht bleiben im Goldbereich neben den 1 oz Standardmünzen Krügerrand, Maple Leaf, Känguruh und Philharmoniker die deutschen ½ -oz Goldmünzen. Im Silberbereich verteilt sich das Kaufinteresse auf 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 oz Grizzly, der zweiten von 6 Ausgaben der kanadischen Wildlife Serie und die australischen 1 kg-Münzen. Das Verkaufsinteresse bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer auf einem zuletzt durchschnittlich hohen Niveau. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.