Tagesbericht vom 13.01.11
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.380 auf 1.388 $/oz und gibt heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach. Aktuell notiert der Goldpreis mit 1.385 $/oz exakt wieder auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Broker Cormark erhöht die „Prognose“ für den Silberpreis für 2011 von 21,00 auf 30,00 $/oz, für 2012 von 18,00 auf 26,00 $/oz, für 2013 von 16,00 auf 20,00 $/oz und ab 2014 von 16,00 auf 18,00 $/oz. Die „Prognose“ für den Goldpreis wird für 2011 von 1.250 auf 1.500 $/oz, für 2012 von 1.100 auf 1.400 $/oz, für 2013 von 1.000 auf 1.200 $/oz und ab 2014 von 1.000 auf 1.200 $/oz erhöht.
Kommentar: Auch Cormark tut sich schwer, die „Prognosen“ den gestiegenen Preisen der Vergangenheit anzupassen. Bei dem Ausblick auf einbrechende Silber- und Goldpreise ab 2012 wäre es logisch, dass Cormark den Ausstieg aus den Edelmetallaktien empfiehlt. Im Gegenteil dazu werden aber die Kursziele für Silberaktien deutlich angehoben. Die Kursziele für Alexco werden von 7,00 auf 10,00 C$, für Coeur d’Alene von 33,50 auf 43,00 C$, für Fortuna von 4,50 auf 6,00 C$, für Sabina von 6,75 auf 8,00 C$ und für Silver Wheaton von 32,00 auf 40,00 C$ erhöht.
Kommentar: Das Hinterherlaufen hinter den eigenen alten „Prognosen“ ist bei fast allen Brokern zu beobachten und spricht nicht für die Entwicklung einer Goldpreisblase, sondern eher für einen anhaltenden Pessimismus in einem Aufholprozess der Edelmetallpreise aus einem künstlich überverkauften Bereich.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 33.918 Euro/kg, Vortag 34.237 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.
Silber gibt einen Teil der Vortagesgewinne ab (aktueller Preis 29,48 $/oz, Vortag 29,72 $/oz). Platin kann die Gewinne ausbauen (aktueller Preis 1.798 $/oz, Vortag 1.771 $/oz). Palladium haussiert über die 800 $/oz-Marke (aktueller Preis 809 $/oz, Vortag 793 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich erneut freundlich. Nickel verbessert sich um 2,5 %, die übrigen Metalle können etwa 1 % zulegen.
Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 0,1 % oder 0,2 auf 126,2 Punkte nach. Die Standardwerte zeigen sich wenig verändert. Bei den kleineren Werten ziehen Petaquilla 7,1 %, Orezone 6,9 %, Stillwater 6,7 % und MDN 5,5 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Minco 6,1 % und Scorpio 4,2 %. South American geben 5,5 % und Coeur d’Alene 4,1 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erneut freundlich. Bei den Produzenten steigen Mundo 14,3 %, Conquest 9,5 %, Intrepid 8,2 % und Medusa 6,4 %. Apex fällt 7,1 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Millennium 11,1 %, Excelsior 10,0 % und Red 5 8,6 % an. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Grange 6,9 %, Western Areas 6,7 % und Panoramic 5,0 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Ressourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,5 % auf 75,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cornerstone (+7,0 %, Vortag +18,8 %), Golden Star (+4,7 %), Cadan (+4,5 %) und Brigus (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Great Basin (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,6 % und kann den xau-Vergleichsindex (+3,0 %) deutlich schlagen. Auf Jahressicht kann der Fonds weiter gegenüber dem xau-Vergleichsindex aufholen und schließt das Jahr mit einem Gewinn von 21,8 % (xau-Vergleichsindex: +44,0 %) ab. Das Fondsvolumen wächst im Dezember von 8,8 auf 9,8 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) haussiert um 3,0 % auf 65,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minco (+6,1 %) und Cadan (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der South American (-5,5 %) und der Sona (-4,9 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.
In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Kursanstieg von 13,8 % und kann den Hui-Vergleichsindex (+1,2 %) weit hinter sich lassen. Auf Jahressicht kann der Fonds der Fonds mit einem Gewinn von 60,3 % des Hui-Vergleichsindex (+42,8 %) weit hinter sich lassen. Das Fondsvolumen wächst im Dezember von 29,8 auf 39,9 Mio Euro erneut rasant an.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 164,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Excelsior (+10,0 %), Conquest (+9,5 %), Western Areas (+6,7 %), Medusa (+6,4 %) und Panoramic (+5,0 %) sowie die kanadische Orezone (+6,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,6 % und entwickelt sich damit wesentlich besser als der xau-Vergleichsindex (+3,0 %). Im Gesamtjahr 2010 erreicht der Fonds einen Gewinn von 81,3 % im Vergleich zum xau-Index (+44,0 %). Das Fondsvolumen wächst im Dezember weiter von 29,0 auf 34,9 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Zweitbester Goldminenfonds 2010 mit einem Gewinn von 81,3 % (xau-Index +44,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8 % auf 80,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+22,4 %, Vortage +8,1 %, +10,7 %), Millennium (+11,1 %, Vortag +12,5 %) und Intrepid (+8,2 %). Der Fonds dürfte heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 17,9 % und kann den TSX-Venture-Vergleichsindex (+9,4 %) deutlich schlagen. Im Gesamtjahr 2010 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 87,4 % als einer der besten Fonds weltweit durch. Das Fondsvolumen kann im Dezember auf 4,8 Mio Euro zulegen.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Growth – Small Cap Ressourcen (A0LF6K) verbessert sich um 0,7 % auf 72,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Macusani (+4,9 %) und Cadan (+4,5 %). Der Fonds dürfte heute gegenüber dem Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (+1,2 %) deutlich schlagen. Auf Jahressicht kann der Fonds mit einem Gewinn von 30,4 % zum Hui-Index (+42,8 %) weiter aufholen. Das Fondsvolumen wächst im Dezember durch die Kursgewinne auf 4,1 Mio Euro. Der Fonds kann derzeit nicht gehandelt werden, da eine große Fondsposition mit einer Sperrfrist bis Ende Juni 2011 versehen ist. Derzeit gibt es keine Anhaltspunkte dafür, dass der Fonds ab Juli 2011 nicht wieder zum Handel zugelassen werden kann. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Verlust im Jahr 2008: 57,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf einen Wert wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Vom Management des betroffenen Wertes wurde ein Börsengang für Mitte Februar 2011 in Aussicht gestellt, so dass dann eine Bewertung möglich ist und der Fonds wieder geöffnet werden könnte. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf einen Wert gelöst werden. Das Management des betroffenen Wertes macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein weiterhin lebhaftes Geschäft. Die Nachfrage bleibt bei Gold- und Silberprodukten anhaltend hoch. Im Silberbereich werden weiterhin 1 oz Philharmoniker in großen Stückzahlen abgerufen, so dass auch hier leichte Verzögerungen bei der Versorgung in den nächsten Tagen möglich sein könnten. Die 1 oz American Eagle ist wieder sofort verfügbar. Die Versorgungslage bei den Silberprodukten entspannt sich insgesamt jedoch weiter. Wir erwarten, dass bis Ende Januar alle Produkte wieder zur Verfügung stehen. Bitte beachten Sie unsere Sonderaktion Krügerrand Jahrgang 2000. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa einem Verkäufer auf 8 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.