Tagesbericht vom 19.07.17

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.238 auf 1.242 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.241 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Kommission und EU-Finanzminister beschließen einen Aktionsplan zur Sanierung der Bankbilanzen. Nationale Bad Banks sollen die faulen Kredite übernehmen und als gebündelte Verbriefungen an den Finanzmärkten verkaufen. Nationale Vermögensgesellschaften sollen den Transfer der verbrieften Problemkredite von Banken zu Nicht-Banken erleichtern.

Übersetzung: Faule Kredite der Banken sollen in Vermögen umbenannt und beim Steuerzahler abgeladen werden. Da niemand freiwillig gebündelte faule Bankkredite kaufen dürfte, muss neben den vorhandenen Rettungsfonds noch ein weiterer steuerfinanzierter Rettungsfonds mit einem Volumen von 200 Mrd Euro geschaffen werden. Zum Vergleich erreicht der deutsche Beitrag für das Welternährungsprogramm 2016 die Rekordhöhe von 0,8 Mrd Euro (vgl. Tagesbericht vom 14.07.17).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.594 Euro/kg, Vortag 34.533 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 16,21 $/oz, Vortag 16,17 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 923 $/oz, Vortag 924 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 859 $/oz, Vortag 864 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4 % oder 0,3 auf 82,4 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Yamana 2,3 % und Kinross 1,8 %. Bei den kleineren Werten ziehen Chesapeake 11,0 %, Belo Sun 10,3 % und Golden Arrow 8,8 % an. Banro verliert 7,4 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Silver Bull 10,0 % und Mandalay 4,7 %. Impact gibt 6,2 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD verbessert sich um 2,9 %. Sibanye gibt 1,6 % nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend (1 Stunde vor Handelsschluss). Bei den Produzenten fallen Red 5 um 10,3 % und St Barbara 7,3 %. Doray erholt sich um 3,9 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Capricorn um 9,0 %. Bei den Metallwerten kann Grange um 6,9 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5 % auf 102,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+3,9 %) und Westgold (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-10,3 %) und St Barbara (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.17 kann der Fonds um 3,4 % zulegen und entwickelt sich deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % vor dem Vergleichsindex (-5,7 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-35,3 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei kleineren Abflüssen von 35,8 Mio auf 35,3 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 1,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,8 % auf 30,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandalay (+5,9 %) und Bear Creek (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Impact (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.17 verliert der Fonds 3,5 % und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,1 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang bleibt der Fonds mit einem Verlust von 7,9 % hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (-6,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen von 67,8 auf 63,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 7,9 %.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 34,66 Euro. Bester Fondswert ist heute Westgold (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-2,9 %) und Argonaut (-2,9 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.17 verbessert sich der Fonds um 2,2 % und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 4,2 % knapp vor dem Xau-Vergleichsindex (-5,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich von 12,5 auf 12,6 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 4,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,3 % auf 23,03 Euro. Bester Fondswert ist heute Doray (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Royal Nickel (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.17 verliert der Fonds 0,3 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 9,4 % schwächer als der Vergleichsindex (-5,8 %). Das Fondsvolumen verringert sich im Juni von 2,9 auf 2,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 9,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Philharmoniker und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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