Tagesbericht vom 12.12.16

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.162 auf 1.160 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.158 $/oz um etwa 13 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt über das Anleihekaufprogramm der EZB. „Außerdem spürt die Notenbank, dass nicht nur die Effizienz der Anleihekäufe mit der Zeit nachlässt, sondern praktische Probleme erwachsen. Weil die europäischen Staaten weniger Schulden machen als etwa die US-Regierung, droht in Europa viel eher das Problem, dass nicht mehr genügend Papiere für Ankäufe zur Verfügung stehen“.

Übersetzung: Die europäischen Regierungen tragen die Schuld dafür, dass die Inflationspolitik der EZB nicht funktioniert, weil sie zu wenige Schulden machen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem festen Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.244 Euro/kg, Vortag 35.131 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 16,81 $/oz, Vortag 16,93 $/oz). Platin fällt deutlich zurück (aktueller Preis 913 $/oz, Vortag 932 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 729 $/oz, Vortag 738 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Nickel zieht 3,0 % an.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,0 % oder 2,5 auf 80,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 6,5 %, Agnico Eagle 5,5 % und Detour 4,9 %. Gegen den Trend befestigt sich Freeport um 1,0 %. Bei den kleineren Werten geben Northern Dynasty 10,3 %, GoGold 9,0 % und Alacer 8,8 % nach. CB Gold verbessern sich 10,0 %, Golden Reign 6,3 % und Eco Oro 6,0 % (Vortag +11,1 %). Bei den Silberwerten fallen MAG und Impact jeweils 8,6 % sowie Fortuna 8,1 %. Der US-Platinwert Stillwater haussiert nach einem Übernahmeangebot der südafrikanischen Sibanye um 18,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Sibanye bricht nach einem Übernahmeangebot an den US-Platinproduzenten Stillwater um 15,1 % ein. Harmony verlieren 8,8 % und Gold Fields 5,8 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Excelsior verlieren 7,4 %, Alkane 7,3 % und Medusa 6,0 %. Gegen den Trend verbessern sich Kingsgate 14,9 % und Aurelia 7,1 %. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 8,3 % und Gascoyne 8,1 %. Golden Rim ziehen 14,3 % und Legend 13,3 % an. Bei den Metallwerten verliert Lynas 4,2 %. Iluka kann um 5,0 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,9 % auf 110,98 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+14,9 %) und Ramelius (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-8,8 %), Fortuna (-8,1 %) und Altona (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 8,7 % mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 82,5 % parallel zum Xau-Vergleichsindex (+83,2 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-28,4 %) ab. Bei marginalen Zuflüssen verringert sich das Fondsvolumen im November von 36,7 auf 34,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 82,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 34,92 Euro. Bester Fondswert ist heute AZ-Mining (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der MAG (-8,6 %), Impact (-8,6 %) und Fortuna (-8,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 6,0 % weniger als der Hui-Vergleichsindex, der 11,1 % abgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 136,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+67,8 %). Das Fondsvolumen verringert sich im November bei kleineren Zuflüssen von 64,2 auf 62,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 136,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,7 % auf 37,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+14,9 %) und Ramelius (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-8,8 %), Alacer (-8,8 %) und Pretium (-8,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 7,1 % mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 67,7 % hinter dem Xau-Vergleichsindex (+83,2 %) zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds aber weiterhin als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im September marginalen Zuflüssen von 13,6 auf 12,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 67,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,5 % auf 27,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+7,1 %), Buxton (+6,5 %) und Cudeco (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gascoyne (-8,1 %), Medusa (-6,0 %) und Resolute (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 5,1 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,6 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 83,8 % dennoch den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+47,7 %). Das Fondsvolumen fällt im November bei kleineren Abflüssen von 3,6 auf 3,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 83,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker und 100g-Barren geordert. Im Silberbereich verteilt sich das Interesse auf 1 oz Känguru, 10 oz Kookaburra (Sonderaktion), australische 1 kg-Münzen und 1 kg-Barren. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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