Wie viel Gold gehört ins Portfolio? PDF Drucken E-Mail

Tagesbericht vom 08.11.16


Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.287 auf 1.281 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.283 $/oz um etwa 6 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Frage an 16 Edelmetallexperten: „Wie viel Gold gehört ins Portfolio?“

Die beste Antwort kommt von Ronald-Peter Stöferle: „Der Goldanteil sollte mindestens so hoch sein, wie die Wahrscheinlichkeit, die man der totalen Katastrophe beimisst“.

Kommentar: Wer annimmt, dass der Konkurs des Weltpapierkreditgeldscheinsystems unausweichlich ist, müsste demnach mit mindestens 100 % in Gold investiert sein. Wir lehnen Kredite für Goldinvestments dennoch auch bei dieser Annahme strikt ab!


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem befestigten Dollar leicht nach (aktueller Preis 37.346 Euro/kg, Vortag 37.469 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 18,22 $/oz, Vortag 18,20 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.002 $/oz, Vortag 993 $/oz). Palladium zieht hausseartig an (aktueller Preis 650 $/oz, Vortag 624 $/oz). Die Basismetalle entwickeln freundlich. Nickel haussiert 6,9 %. Kupfer befestigt sich um 2,4 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,7 % oder 2,4 auf 86,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Barrick 5,3 %, Agnico Eagle 4,3 % und Kinross 4,0 %. Bei den kleineren Werten geben Eco Oro 20,7 %, Sandspring 8,3 % und Novagold 8,1 % nach. WPC können 10,0 %, Goldgroup 5,9 % und Nevsun 4,1 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Aurcana 11,2 %, Maya 10,7 % und Silvercorp 7,5 %. Hecla verbessern sich 2,5 % und Sierra 2,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 7,2 %, Harmony 6,7 % sowie Anglogold und Sibanye jeweils 5,5 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Dragon fallen 8,2 %, Alkane 7,0 % und Medusa 4,6 %. Beadell können 6,0 %, Red 5 um 5,0 % und Kingsgate 4,4 % zulegen. Bei den Explorationswerten verbessern sich Nexus 12,0 %, Gold Road 9,5 % (Minenfinanzierung gemeinsam mit Gold Fields) und Emmerson 6,9 %. Bei den Metallwerten haussieren die Nickelwerte Panoramic 16,7 %, Mincor 11,5 %, Western Areas 11,2 % und Independence Group 8,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,7 % auf 126,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+11,2 %), Gold Road (+9,5 %) und Independence Group (+8,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-7,2 %), Torex (-7,1 %) und Harmony (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 8,8 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,8 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 99,9 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+85,0 %) verteidigen. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-27,7 %) ab. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen im Oktober von 42,1 auf 36,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 99,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,1 % auf 36,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+4,6 %) und Hecla (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercorp (-7,5 %), Impact (-6,7 %) und Anglogold (-5,5 %). Der Fond dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 9,4 % etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der 7,9 % abgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 151,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+85,0 %). Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober durch die Kursverluste von 70,6 auf 64,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 151,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,3 % auf 41,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+16,7 %), Mincor (+11,5 %) und Western Areas (+11,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Continental (-9,7 %), DRD (-7,2 %) und Torex (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 9,2 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 80,5 % hinter dem Xau-Vergleichsindex (+85,0 %) leicht zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im September bei leichten Zuflüssen von 14,4 auf 13,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 80,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0 % auf 30,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+9,5 %) und Beadell (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-4,6 %), Royal Nickel (-4,3 %) und Buxton (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 6,3 % deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,6 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 93,7 % den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+51,2 %). Das Fondsvolumen fällt im Oktober durch die Kursverluste von 3,7 auf 3,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 93,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, deutsche Münzen und mittelgroße Barren (1 oz bis 250g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 kg-Barren gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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