Tagesbericht vom 23.09.16
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.334 auf 1.337 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.335 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit leichte Gewinnmitnahmen.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
EU-Wettbewerbskommissarin Neelie Kroes unterhielt eine Briefkastenfirma auf dem Bahamas. Kroes‘ Firma wurde für ein geplantes Milliardengeschäft mit dem US-Energiekonzern Enron gegründet. Der Deal kam jedoch nicht zustande. Kroes hätte die Firma offenlegen müssen, übernimmt jetzt die volle Verantwortung und will Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker darüber informieren.
Die Verbindungen Enrons zur US-Regierung unter Bush-Senior und zur Regierung Thatcher sind umfangreich dokumentiert. Das Unternehmen verursachte aufgrund fortgesetzter Bilanzfälschungen einen der größten Unternehmensskandale der US-Wirtschaft. Die Berichterstattung Kroes an 0,5 %-Holdingsteuer- und Eurorettung- „Wenn es ernst wird, muss man lügen“-Juncker dient eher der Vertuschung als der Aufklärung. Wie in den Fällen Bush Senior, Thatcher, Zoellick und Juncker versagt die Justiz auch im Fall Kroes auf ganzer Linie.
Morgans erhöht das Kursziel für Newcrest von 14,34 A$ auf 27,02 A$ (aktueller Kurs 21,38 A$).
Morgans hat den Preisanstieg der Goldminenaktien offensichtlich bislang verschlafen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 38.333 Euro/kg, Vortag 38.271 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 19,80 $/oz, Vortag 19,80 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 1.055 $/oz, Vortag 1.052 $/oz). Palladium kann etwas zulegen (aktueller Preis 690 $/oz, Vortag 685 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1,5 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4 % oder 0,4 auf 98,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 3,0 % und Kinross 2,2 %. Detour kann sich um 1,6 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Eco Oro 13,3 % und Golden Arrow 6,7 % nach. Golden Dawn steigen 10,3 % und Golden Reign 8,1 %. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 10,1 % und First Majestic 5,9 %. Hochschild verbessern sich 8,2 % und AZ-Mining 5,8 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 5,8 %, DRD 5,3 % und Gold Fields 3,9 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 8,0 %, Perseus 4,6 % und Saracen 4,4 %. Bei den Explorationswerten ziehen Tanami 18,1 % und Nexus 13,3 % an. Bei den Metallwerten verbessern sich Mincor 7,8 % und Iluka 6,9 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,8 % auf 136,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+6,5 %) und Impala (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der First Majestic (-5,9 %), Harmony (-5,8 %) und DRD (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 verliert der Fonds mit 9,7 % deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 16,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 111,1 % damit etwas vom Xau-Vergleichsindex absetzen (+97,6 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,5 % weiter vom Xau-Vergleichsindex (-22,8 %) ab. Bei deutlichen Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen gegen die Kursverluste im August von 37,6 auf 38,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 111,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,9 % auf 41,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+8,2 %), AZ-Mining (+5,8 %) und Fresnillo (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-10,1 %), First Majestic (-5,9 %) und Alexco (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 gibt der Fonds 8,8 % nach und hält sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der 17,2 % verliert. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 168,4 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+98,5 %). Das Fondsvolumen gibt im August parallel zu den Kursverlusten von 69,2 auf 64,2 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 168,4 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,4 % auf 45,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+7,8 %), Panoramic (+4,2 %) und Oceana (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-5,8 %), DRD (-5,3 %) und Saracen (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 verliert der Fonds 10,8 % und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (-97,6 %). Seit dem Jahresbeginn verkürzt der Fonds mit einem Gewinn von 92,3 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+97,6 %). Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im August bei leichten Zuflüssen von 15,5 auf 14,6 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 92,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1 % auf 30,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Base (+3,5 %) und Royal Nickel (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlas (-10,0 %), Orinoco (-5,7 %) und Saracen (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.08.16 verliert der Fonds mit 7,5 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 95,8 % den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+54,9 %). Das Fondsvolumen fällt im August bei kleineren Abflüssen von 5,1 auf 4,4 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 95,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar-Hahn 2017 und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Känguru geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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