Versicherungen k.o. PDF Drucken E-Mail

Tagesbericht vom 04.05.16


Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.293 auf 1.286 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.280 $/oz um etwa 13 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Garantiezins soll auf 0,9 % fallen. Bereits jetzt gibt es bei Rentenpolicen nach Ausgaben für Vertrieb und Verwaltung erst am dem 20. Jahr eine positive garantierte Rendite.

Kommentar: Ohne Steuergelder (z.B. Riesterförderung) werden die Versicherungen in den nächsten Jahren kaum überleben können.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar leicht nach (aktueller Preis 35.818 Euro/kg, Vortag 35.965 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt zurück (aktueller Preis 17,27 $/oz, Vortag 17,54 $/oz). Platin gibt deutlich nach (aktueller Preis 1.058 $/oz, Vortag 1.078 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 601 $/oz, Vortag 617 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1,5 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,9 % oder 3,5 auf 87,2 Punkte. Bei den Standardwerten bricht Freeport um 11,4 % ein. Detour kann sich gegen den Trend um 1,4 % befestigen. Bei den Silberwerten fallen Hochschild 12,8 %, Sabina 10,1 % (Kapitalerhöhung) und Impact 6,6 % zurück. Bear Creek verbessert sich 8,3 %, MAG 1,7 % und Fortuna 1,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 7,3 %, Harmony 5,1 % und Gold Fields 4,2 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Oceana 8,1 %, Millennium 6,7 % und Evolution 6,6 %. Gegen den Trend können Excelsior 12,5 %, ABM 7,5 % und Saracen 6,0 % zulegen. Bei den Explorationswerten verlieren Legend 11,1 % und Tanga 10,3 %. Citigold verbessern sich 6,7 % und Tanami 5,1 %. Bei den Metallwerten fallen Western Areas 10,9 %, Independence Group 10,1 % und BHP 9,4 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 109,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+12,5 %) und Saracen (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-10,9 %), Independence Group (-10,1 %) und Oceana (-8,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 5,1 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % zulegen kann. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 12,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-41,9 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im März von 17,7 auf 18,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 41,6

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,6 % auf 31,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+8,3 %), MAG (+1,7 %) und Fortuna (+1,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-12,8 %), Sabina (-10,1 %) und Impala (-7,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 zieht der Fonds mit einem Gewinn von 20,9 % dem Hui-Vergleichsindex (+3,1 %) kräftig davon. Mit dem Anstieg im März kann der Fonds den Rückstand aus dem Januar ausgleichen und den Hui-Vergleichsindex mit einem Gewinn seit Jahresbeginn von 56,1 % jetzt leicht übertreffen (Hui-Vergleichsindex: +55,1 %). Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im März durch die Kursgewinne und bei leichten Zuflüssen von 24,0 auf 30,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 56,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,3 % auf 37,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+6,0 %) und Kirkland Lake (+2,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-10,9 %), Oceana (-8,1 %) und DRD (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 bleibt der Fonds mit einem Anstieg von 2,8 % leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+5,5 %) zurück. Damit weitete sich der Rückstand zum Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn weiter aus. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im März durch die Kursgewinne von 8,3 auf 8,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 34,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,7 % auf 26,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+6,0 %), Base (+3,4 %) und Buxton (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Matsa (-10,0 %), Royal Nickel (-8,6 %) und Oceana (-8,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 7,6 % und kann den TSX-Venture Vergleichsindex (+6,7 %) erneut leicht outperformen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,0 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +12,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich im März durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,3 auf 2,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und 1 oz Philharmoniker geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru vor 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr