Tagesbericht vom 15.04.16

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.240 auf 1.228 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.230 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen Gewinnmitnahmen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

T-Online: „Geheime Dokumente aufgetaucht. EU plant wohl Kooperation mit afrikanischen Despoten“. Aus EU-Dokumenten, die „auf keinen Fall in die Öffentlichkeit gelangen dürfen“, geht hervor, dass die EU eine konkrete Zusammenarbeit mit den Machthabern in Eritrea, Sudan, Äthiopien und Somalia plant. Die tagesschau.de berichtet bereits am 23.07.15 über den Kampf gegen die Fluchtursachen, der „notfalls gemeinsam mit Diktaturen“ erfolgen soll und wsws.org berichtet am 14.11.15 von dem Deal der EU mit 30 afrikanischen Staaten, der auf dem EU-Afrika-Gipfel im maltesischen Valletta vereinbart wurde, dass Flüchtlinge gegen Geld und Anerkennung aus der EU zurückgenommen werden sollen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 35.156 Euro/kg, Vortag 35.239 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 16,18 $/oz, Vortag 16,06 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 989 $/oz, Vortag 989 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 562 $/oz, Vortag 537 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich und können die Gewinne der beiden Vortage weitgehend behaupten.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,1 % oder 2,5 auf 76,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 4,7 % und Yamana 4,3 %. Bei den kleineren Werten geben Vista 10,8 %, Exeter 7,1 % sowie Asanko und Intern. Tower Hill jeweils 6,0 % nach. Gegen den Trend können Monument 12,0 % und Victoria 11,1 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Maya 11,8 %, Bear Creek 9,4 % und Silvercorp 6,9 %. Aurcana verbessert sich um 8,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony verlieren 6,8 % (Vortag -5,2 %) sowie Gold Fields und Sibanye jeweils 4,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten verbessern sich Tribune 7,5 %, Aurelia 5,3 % und Doray 3,5 %. ABM fallen 8,2 %, Excelsior 7,6 % und Red 5 um 7,4 % zurück. Bei den Explorationswerten gewinnen Montezuma 18,8 %, Bassari 18,2 %, Golden Rim 14,3 % und Gryphon 12,9 %. Legend gibt 12,5 % nach. Bei den Metallwerten kann Western Areas um 7,4 % zulegen. Fortescue gibt 4,7 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5 % auf 97,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gryphon (+12,9 %), Tribune (+7,5 %) und Western Areas (+7,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-7,6 %), Harmony (-6,8 %) und Asanko (-6,0 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 5,1 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % zulegen kann. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 12,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-41,9 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im März von 17,7 auf 18,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 41,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,5 % auf 26,14 Euro und erreicht damit ein neues Jahreshoch. Der Fonds wird heute durch die Kursverluste der Bear Creek (-9,4 %), Silvercorp (-6,9 %) und Coeur (-4,8 %) belastet und dürfte etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 zieht der Fonds mit einem Gewinn von 20,9 % dem Hui-Vergleichsindex (+3,1 %) kräftig davon. Mit dem Anstieg im März kann der Fonds den Rückstand aus dem Januar ausgleichen und den Hui-Vergleichsindex mit einem Gewinn seit Jahresbeginn von 56,1 % jetzt leicht übertreffen (Hui-Vergleichsindex: +55,1 %). Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Zuflüssen von 24,0 auf 30,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 56,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,7 % auf 33,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+7,5 %) und Western Areas (+7,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-6,8 %), Asanko (-6,0 %) und Argonaut (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 bleibt der Fonds mit einem Anstieg von 2,8 % leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+5,5 %) zurück. Damit weitete sich der Rückstand zum Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn weiter aus. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im März durch die Kursgewinne von 8,3 auf 8,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 34,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,4 % auf 24,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Matsa (+7,7 %) und Doray (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-10,8 %), Terramin (-10,0 %) und Base (-6,6 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 7,6 % und kann den TSX-Venture Vergleichsindex (+6,7 %) erneut leicht outperformen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,0 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +12,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich im März durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,3 auf 2,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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