Tagesbericht vom 13.04.16
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.261 auf 1.256 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.249 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien können leicht zulegen. Die australischen Werte geben heute Morgen nach.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Volumen negativ verzinster Staatsanleihen verdreifacht sich in den letzten 4 Monaten auf 6.600 Mrd $.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.388 Euro/kg, Vortag 35.332 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber zieht an (aktueller Preis 16,05 $/oz, Vortag 15,80 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 991 $/oz, Vortag 987 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 546 $/oz, Vortag 549 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 2 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 1,6 % oder 1,3 auf 79,9 Punkte und erreicht ein neues Jahreshoch. Bei den Standardwerten können Kinross 4,6 % und Yamana 2,7 % zulegen. Bei den kleineren Werten verbessern sich Red Eagle 17,4 %, Eco Oro 14,7 % und Dalradian 10,2 %. Rubicon fällt 10,0 % zurück. Bei den Silberwerten ziehen Santacruz 20,0 %, Bear Creek 13,9 % und Excellon 5,3 % an. Silvercorp gibt 4,5 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Harmony gibt 2,9 % nach. DRD kann sich um 2,3 % befestigen.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Troy 7,5 %, Millennium 6,9 % und Saracen 6,6 %. Unity verbessert sich um 10,3 %. Bei den Explorationswerten verliert Emmerson 14,6 %. Gryphon können 12,8 % und West African 10,0 % zulegen. Bei den Metallwerten steigen Fortescue 7,8 %, BHP 6,0 % und Mincor 5,3 % an.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 5,8 % auf 95,82 Euro und erreicht damit ein neues 3-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Gryphon (+12,8 %), Torex (+6,0 %) und Guyana (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-6,6 %), Silverlake (-5,6 %) und Tribune (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 5,1 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % zulegen kann. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 12,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-41,9 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im März von 17,7 auf 18,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 41,6 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 7,1 % auf 25,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+20,0 %), Bear Creek (+13,9 %) und Excellon (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Silvercorp (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen und ein neues Jahreshoch erreichen.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 zieht der Fonds mit einem Gewinn von 20,9 % dem Hui-Vergleichsindex (+3,1 %) kräftig davon. Mit dem Anstieg im März kann der Fonds den Rückstand aus dem Januar ausgleichen und den Hui-Vergleichsindex mit einem Gewinn seit Jahresbeginn von 56,1 % jetzt leicht übertreffen (Hui-Vergleichsindex: +55,1 %). Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Zuflüssen von 24,0 auf 30,2 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 56,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 5,9 % auf 33,54 Euro und erreicht damit ein neues 3-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Lake Shore (+8,3 %), Torex (+6,0 %) und Mincor (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Troy (-7,5 %), Saracen (-6,6 %) und Tribune (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen und ein neues 3-Jahreshoch markieren.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 bleibt der Fonds mit einem Anstieg von 2,8 % leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+5,5 %) zurück. Damit weitete sich der Rückstand zum Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn weiter aus. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im März durch die Kursgewinne von 8,3 auf 8,5 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 34,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 5,7 % auf 23,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+13,6 %), Fortescue (+7,8 %) und Royal Nickel (+7,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Troy (-7,5 %), Millennium (-6,9 %) und Saracen (-6,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen und ein neues 2-Jahreshoch erreichen.
In der Monatsauswertung zum 31.03.16 verbessert sich der Fonds um 7,6 % und kann den TSX-Venture Vergleichsindex (+6,7 %) erneut leicht outperformen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,0 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +12,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich im März durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,3 auf 2,8 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Panda und kleinere Barren (1 oz bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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