Blackrock favorisiert Gold PDF Drucken E-Mail

Tagesbericht vom 31.03.16

Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel von 1.235 auf 1.224 $/oz zurück. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.227 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Richard Turnill, globaler Chef-Investmentstratege bei Blackrock: „Wir mögen inflationsgeschützte Bonds und Gold als Diversifizierung“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 34.855 Euro/kg, Vortag 35.211 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 15,22 $/oz, Vortag 15,35 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 965 $/oz, Vortag 963 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 565 $/oz, Vortag 574 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,6 % oder 0,4 auf 70,3 Punkte. Bei den Standardwerten geben Barrick 2,9 %, Franco-Nevada 2,7 % und Agnico Eagle 2,2 % nach. Kinross verbessert sich um 1,1 %. Bei den kleineren Werten verlieren Gabriel 21,7 %, Red Eagle 9,0 % und Newmarket 8,3 %. Luna ziehen 17,4 % und Orezone 6,0 % an. Bei den Silberwerten geben Sierra 6,4 %, Great Panther 6,0 % und Impact 5,0 % nach. AZ-Mining können 10,3 % sowie Fresnillo und Hochschild jeweils 2,6 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verlieren 4,3 % und Sibanye 1,7 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Kingsgate 17,6 % (Probleme mit den Behörden), Dragon 13,2 % und Aurelia 4,2 %. Medusa können 9,1 %, Red 5 um 6,7 % und ABM 4,4 % zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Montezuma 15,0 %. West African ziehen 11,5 %, Gascoyne 9,5 % und Blackham 6,6 % an. Bei den Metallwerten gibt Panoramic 8,3 % nach. Cape Lambert zieht um 27,8 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,4 % auf 85,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+9,1 %), Impala (+5,0 %) und Altona (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-17,6 %), Harmony (-4,3 %) und Doray (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Die in den letzten Monaten aufgebauten Standardwerte wurden im Verlauf des Februars teilweise wieder abgebaut. Der Anteil der US-Werte wurde wieder auf null reduziert. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,7 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-47,0 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Februar von 13,1 auf 17,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 34,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,7 % auf 22,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+10,3 %), Impala (+5,0 %) und Fresnillo (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-5,0 %), Tahoe (-5,0 %) und Santacruz (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 haussiert der Fonds um 38,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex (+32,5 %) obwohl der Silberpreis hinter dem Goldpreis zurückbleibt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich und einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Abflüssen von 18,0 auf 24,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 29,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,4 % auf 29,96 Euro. Der Fonds wird durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-17,6 %), Panoramic (-8,3 %) und Lake Shore (-5,3 %) belastet und dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance aus dem Vorjahr. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 6,0 auf 8,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 30,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 21,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+9,1 %), Base (+3,4 %) und Pacific Ore (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-17,6 %), Buxton (-8,5 %) und Gold Road (-4,4 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 steigt der Fonds um 34,6 % und lässt den TSX-Venture Vergleichsindex (+10,4 %) weit zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 32,9 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,6 auf 2,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru und großen Barren (500g und 1.000g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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