Tagesbericht vom 04.03.16
Der Goldpreis zieht im gestrigen New Yorker Handel von 1.245 auf das neue Jahreshoch von 1.264 $/oz an. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.261 $/oz um etwa 22 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit an.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
EU stellt Griechenland für erwartete 100.000 gestrandete Flüchtlinge 0,2 Mrd Euro in Aussicht.
Einkommen der Hedgefondsmanager in 2015:
Ken Griffin 1,70 Mrd $
James Simons 1,65 Mrd $
Steve Cohen 1,55 Mrd $
David Tepper 1,20 Mrd $
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis zieht der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar an (aktueller Preis 37.045 Euro/kg, Vortag 36.715 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber überwindet die 15 $/oz-Marke (aktueller Preis 15,32 $/oz, Vortag 14,92 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 950 $/oz, Vortag 934 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 538 $/oz, Vortag 512 $/oz). Die Basismetalle erholen sich weiter. Nickel kann um 3,5 %, Kupfer 1,4 % und Zink 1,3 % zulegen.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 4,5 % oder 2,9 auf 66,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Eldorado 9,9 %, Yamana 6,6 % und Kinross 5,9 %. Franco-Nevada bleibt mit einem Verlust von 0,4 % zurück. Bei den kleineren Werten haussieren Goldgroup 25,0 %, Aura 16,0 % und Belo Sun 15,4 %. Bei den Silberwerten springen Bear Creek 17,1 %, Silvercorp 14,7 % und Coeur um 12,3 % an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD ziehen 13,1 %, Gold Fields 4,7 % und Anglogold 4,1 % an.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Silver Lake 12,3 %, Dragon 11,4 %, Kingsrose 10,9 % und Rand 10,3 %. Bei den Explorationswerten kann Dacian 9,4 % zulegen. Legend gibt 9,1 % nach. Bei den Metallwerten haussieren Panoramic 24,0 %, Rex 23,3 % und Independence Group 10,6 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5 % auf 86,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+14,3 %), DRD (+13,1 %), Silver Lake (+12,3 %), Independence Group (+10,6 %) und Rand (+10,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Die in den letzten Monaten aufgebauten Standardwerte wurden im Verlauf des Februars teilweise wieder abgebaut. Der Anteil der US-Werte wurde wieder auf null reduziert. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,7 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-47,0 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Februar von 13,1 auf 17,7 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 34,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 2,9 % auf 19,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+17,1 %), Silvercorp (+14,7 %) und Impala (+14,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 29.02.16 haussiert der Fonds um 38,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex (+32,5 %) obwohl der Silberpreis hinter dem Goldpreis zurückbleibt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich und einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und bei leichten Abflüssen von 18,0 auf 24,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 29,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,01 auf 29,94 Euro und erreicht damit ein neues 2 ½-Jahreshoch. Das Fondsvolumen wächst durch den Kursanstieg und durch Zuflüsse seit Ende Januar von 6,0 auf 8,4 Mio Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+24,0 %), Pretium (+13,7 %), DRD (+13,1 %) und Rand (+10,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance aus dem Vorjahr. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 6,0 auf 8,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 30,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8 % auf 21,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Largo (+17,8 %), Silver Lake (+12,3 %), Iamgold (+9,2 %) und Evolution (+9,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Base (-13,3 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 29.02.16 steigt der Fonds um 34,6 % und lässt den TSX-Venture Vergleichsindex (+10,4 %) weit zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 32,9 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,6 auf 2,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein im Tagesverlauf wachsendes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Buffalo, 1 oz Känguru und große Barren (250g bis 1.000g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich deutlich erhöht. Etwa 3 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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