Tagesbericht vom 08.02.16
Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.158 auf 1.174 $/oz an. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.165 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien setzen ihren Anstieg weltweit fort.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Zentralbank-Chef Jens Weidmann fordert gemeinsam mit Villeroy de Galhau, dem Zentralbank-Chef des sozialistisch regierten Frankreich ein gemeinsames Finanzministerium für den Euroraum (Süddeutsche Zeitung). Gleichzeitig sollen die Euro-Länder angesichts der hohen Defizite und wirtschaftlichen Ungleichgewichte „in erheblichem Maße Souveränität und Befugnisse auf die europäische Ebene übertragen, um das Vertrauen in den Euro-Raum wieder herzustellen“.
Übersetzung: Deutschland soll in erheblichem Maße den Zugriff auf die Steuereinnahmen und die Sparguthaben auf die europäische Ebene übertragen, um die Schieflagen anderer Länder auszugleichen und die weitere Konkursverschleppung europäischer Banken zu ermöglichen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis zieht bei einem stabilisierten Dollar kräftig an (aktueller Preis 33.657 Euro/kg, Vortag 33.164 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber kratzt an der 15 $/oz-Marke (aktueller Preis 14,91 $/oz, Vortag 14,83 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 905 $/oz, Vortag 902 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 499 $/oz, Vortag 512 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 2,5 %& zurück.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 5,1 % (Vortage +5,2 %, +8,2 %) oder 2,7 auf 55,3 Punkte. Zitat aus den letzten beiden Monatsberichten:
„Durch den Verfall der großen nordamerikanischen und südafrikanischen Standardwerte, der auf umfangreiche Liquidationen großer Edelmetallfonds zurückzuführen ist, hat sich das Potential in diesem Bereich in den letzten Monaten erhöht. Sobald der Markt eine Trendwende signalisiert, dürfte in diesem Bereich, vergleichbar mit der Entwicklung zwischen 2001 und 2003 das einfachste und sicherste Geld im Edelmetallsektor zu verdienen sein.“
Bei den Standardwerten ziehen Kinross 14,2 % (Vortag +12,4 %), Royal Gold 11,0 % (Vortag +11,6 %) und Eldorado 7,3 % (Vortag +9,1 %) an. Bei den kleineren Werten steigen Intern. Tower Hill 13,3 %, Lake Shore 12,0 % sowie Timmins und Golden Star jeweils 10,0 %. Rubicon fallen 16,7 % und Primero 12,8 % (Vortag -29,3 %) (Steuerproblem). Bei den Silberwerten ziehen Pan American 11,0 %, Silver Standard 10,6 % und Fortuna 9,1 % an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Anglogold ziehen 11,1 % sowie Gold Fields und Sibanye jeweils 7,2 % an.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Aurelia 16,4 % sowie Medusa und Resolute jeweils 8,5 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Dacian 18,1 % und Gryphon 8,6 %. Azumah geben 9,1 % und Tanami 7,4 % ab. Die Metallwerte entwickeln sich uneinheitlich.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 5,1 % auf 67,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kinross (+14,2 %), Anglogold (+11,1 %) und Royal Gold (+11,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verbessert sich der Fonds um 1,5 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,7 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Um von der Hausse der Standardwerte zu Beginn eines größeren Aufwärtstrends profitieren zu können, wurden in den letzten Monaten große Fondsanteile in nordamerikanische und südafrikanische Standardwerte investiert und der Anteil der australischen Werte entsprechend reduziert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 37,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-60,2 %) behaupten. Durch größere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Januar von 11,5 auf 13,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 1,5 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 6,0 % auf 15,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pan American (+11,0 %), Silver Standard (+10,6 %) und Fortuna (+9,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds parallel zu den Verlusten bei den Silberminenaktien 6,8 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 8,9 % zulegen kann. Dabei konnten die Investitionen in Gold- und Platinaktien die Verluste nur geringfügig abfedern. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich gerechnet werden. Das Fondsvolumen reduziert sich bei kleineren Zuflüssen von 18,9 auf 18,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Verlust im Jahr 2016: 6,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,7 % auf 23,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kinross (+14,2 %), Lake Shore (+12,0 %), Anglogold (+11,1 %) und Royal Gold (+11,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 gibt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 1,7 % zulegen kann. Wegen der niedrigeren Gewichtung von Standardwerten und einem Anteil australischer Werte bleibt der Fonds aktuell leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück. Im Jahresverlauf 2015 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-26,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen reduziert sich im Januar leicht von 6,1 auf 6,0 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Verlust im Jahr 2016: 1,6 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 3,1 % auf 15,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kinross (+14,2 %), Largo (+11,4 %) und Pan American (+11,0 %). Der Fonds dürfte heute deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds mit 1,2 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,6 % zurückfällt. Der Fonds wird aktuell durch das völlige Desinteresse im Basismetallbereich belastet, dessen Anteil in den letzten Monaten auf 19 % reduziert wurde. Das Fondsvolumen reduziert sich leicht von 1,7 auf 1,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Verlust im Jahr 2016: 1,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf, verschiedene Jahrgänge (Sonderaktion), 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
Alle Angaben ohne Gewähr