Tagesbericht vom 02.12.15
Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert mit 1.069 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.067 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Handelsblatt vom 27.11.15: „Tornados gegen den IS“. „Über die Pläne, die in den vergangenen Tagen wie eine geheime Kommandosache behandelt wurden, informierte die Kanzlerin am Donnerstagmittag zunächst ihre wichtigsten Minister, Vizekanzler Sigmar Gabriel, Außenminister Frank-Walter Steinmeier und Verteidigungsministerin Ursula von der Leyen“.
Kommentar: Hätten Gabriel, Steinmeier und von der Leyen an der Entscheidung über die Kriegsbeteiligung mitgewirkt, hätten sie nicht von der Kanzlerin informiert werden müssen. Eine Anfrage an das Handelsblatt vom 27.11.15, wer denn neben der Kanzlerin an der Entscheidung beteiligt war, blieb bis zum 02.12.15 unbeantwortet.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.551 Euro/kg, Vortag 32.086 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 14,16 $/oz, Vortag 14,16 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 838 $/oz, Vortag 839 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 538 $/oz, Vortag 547 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,3 % (Vortag +2,8 %) oder 1,5 auf 47,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Yamana 7,1 % und Kinross 5,4 % an. Bei den kleineren Werten steigen Exeter 9,5 % und Lydian 8,7 % an. Gegen den Trend brechen Golden Reign 22,2 %, Golden Arrow 14,9 %, Goldgroup 10,5 % und Eco Oro 10,2 % ein. Bei den Silberwerten erholen sich Aurcana 15,8 %, Hochschild 7,4 % und Impact 6,7 %. Excellon und Sierra geben jeweils 10,0 % ab.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas freundlicher. Sibanye verbessern sich 4,9 % und Anglogold 3,0 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Ramelius 26,5 % (gute Explorationsergebnisse), Aurelia 17,2 % (Vortag +18,4 %) und Resolute 7,1 %. Kingsgate geben 6,6 %, Metals X 5,6 % und Excelsior 5,0 % nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Azumah 20,8 %. Blackham fallen 10,2 % und Gryphon 9,6 % zurück. Bei den Metallwerten ziehen Cape Lambert 23,5 % und Lynas 9,1 % an.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,7 % auf 59,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+26,5 %), Azumah (+20,8 %) und Resolute (+7,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Altona (-9,1 %), Kingsgate (-6,6 %) und Metals X (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg um 14,9 % marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7 % zulegen kann. Der Jahresgewinn kann damit auf 45,4 % ausgeweitet werden und bleibt weit vom Xau-Vergleichsindex abgekoppelt, der seit dem Jahresbeginn um 16,7 % zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 35,1 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-55,6 %) absetzen. Durch die Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 10,1 auf 12,7 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 45,4 % (Xau-Vergleichsindex -16,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7 % auf 15,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+7,4 %), Impact (+6,7 %) und First Majestic (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-10,0 %), Silvercorp (-4,8 %) und Bear Creek (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 14,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 17,8 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 13,7 % dennoch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der noch einen Verlust von 15,9 % aufweist. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 17,5 auf 20,2 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 13,7 % (Hui-Vergleichsindex -15,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,3 % auf 21,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+26,5 %), Kinross (+5,4 %) und B2 Gold (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-6,6 %) und Panoramic (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 12,6 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,2 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 16,7 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 5,7 auf 6,5 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,2 % (Xau-Vergleichsindex -16,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,2 % auf 15,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+26,5 %), Resolute (+7,1 %) und Silver Lake (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Base (-22,6 %), Buxton (-10,7 %) und Largo (-8,9 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 13,3 % deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,5 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,5 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,9 % zurückfällt. Das Fondsvolumen kann parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro zulegen.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 18,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex -24,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor kleineren Barren (1 oz, 100g) und 1 oz Lunar-Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru geordert. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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