Tagesbericht vom 23.11.15
Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.084 auf 1.077 $/oz. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.070 $/oz um etwa 15 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit deutlich nach.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
EU-Parlamentspräsident Martin Schulz: Nach hartem Ringen hätte man beschlossen, dass 160.000 Flüchtlinge aus Griechenland und Italien umgesiedelt werden. „Und was ist bislang passiert? Bislang ist ein Flug von Italien nach Schweden und einer von Griechenland nach Luxemburg geflogen. Ich glaube, es sind insgesamt 160 Leute. 160 von 160.000. Da stellt sich schon die Frage nach unserer Glaubwürdigkeit“, sagte Schulz.
Kommentar: Am EU-Parlament ist selbst die Selbstkritik des Präsidenten überflüssig.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.441 Euro/kg, Vortag 32.564 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber fällt (aktueller Preis 14,02 $/oz, Vortag 14,29 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 847 $/oz, Vortag 864 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 549 $/oz, Vortag 543 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und fallen um etwa 2 % zurück.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,8 % oder 1,8 auf 44,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 6,4 % sowie Eldorado und Yamana jeweils 6,2 %. Bei den kleineren Werten geben Rubicon 11,1 %, Orezone 9,6 % und New Gold 8,7 % nach. Gegen den Trend ziehen Chesapeake 14,2 %, Aura 13,3 % und Luna 12,5 % an. Bei den Silberwerten verlieren Santacruz 8,3 %, Hochschild 7,4 % und Endeavour 6,7 %. Gegen den Trend verbessern sich Bear Creek 9,4 % und Scorpio 3,5 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony fallen 11,3 %, Anglogold 4,6 % und Sibanye 4,3 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen ABM 16,3 % (Vortag -27,4 %), Excelsior 10,5 % sowie Saracen und St Barbara jeweils 8,2 %. Rand erholen sich 9,3 % und Bulletin 7,4 %. Bei den Explorationswerten geben Emmerson 7,0 % und Tanami 5,7 % nach. Bei den Metallwerten verlieren Paladin 8,3 % und Grange 7,7 %. Fortescue verbessert sich um 4,3 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,3 % auf 60,96 Euro. Bester Fondswert ist heute Rand (+9,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-10,5 %), Saracen (-8,2 %) und Ramelius (-7,5 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg um 14,9 % marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7 % zulegen kann. Der Jahresgewinn kann damit auf 45,4 % ausgeweitet werden und bleibt weit vom Xau-Vergleichsindex abgekoppelt, der seit dem Jahresbeginn um 16,7 % zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 35,1 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-55,6 %) absetzen. Durch die Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 10,1 auf 12,7 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 45,4 % (Xau-Vergleichsindex -16,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,6 % auf 15,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+9,4 %), Anglo American Platinum (+3,8 %) und Scorpio (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-8,3 %), Hochschild (-7,4 %) und Endeavour (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 14,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 17,8 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 13,7 % dennoch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der noch einen Verlust von 15,9 % aufweist. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 17,5 auf 20,2 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 13,7 % (Hui-Vergleichsindex -15,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,3 % % auf 22,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+9,3 %) und G-Resources (+2,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-11,3 %), Rubicon (-11,1 %) und Saracen (-8,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 12,6 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,2 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 16,7 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 5,7 auf 6,5 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,2 % (Xau-Vergleichsindex -16,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,6 % auf 15,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+6,3 %), Atlas (+4,4 %) und Fortescue (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-16,7 %), Saracen (-8,2 %) und Millennium (-8,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 13,3 % deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,5 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,5 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,9 % zurückfällt. Das Fondsvolumen kann parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro zulegen.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 18,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex -24,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf geordert. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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