Tagesbericht vom 13.11.15
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel unter großen Schwankungen marginal von 1.084 auf 1.085 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.082 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Handelsblatt über den verstorbenen Altkanzler Helmut Schmidt: „Wie der Kanzler zum Weltökonom wurde“. In der Regierungszeit von Helmut Schmidt stieg die Arbeitslosenquote von 2,2 auf 8,1 % und die Verschuldung von 86,4 auf 313,7 Mrd Euro. Von den Zinsen auf die vom Weltökonomen aufgenommenen Kredite bezahlen die Banken noch heute die Bonuszahlungen für ihre Vorstandsmitglieder und Direktoren.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar zurück (aktueller Preis 32.299 Euro/kg, Vortag 32.566 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt nach (aktueller Preis 14,29 $/oz, Vortag 14,43 $/oz). Platin bleibt im Abwärtstrend (aktueller Preis 871 $/oz, Vortag 883 $/oz). Palladium bricht ein (aktueller Preis 541 $/oz, Vortag 579 $/oz). Die Basismetalle geben erneut um etwa 2 % nach.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,6 % oder 0,7 auf 45,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Royal Gold 4,5 % und Eldorado 3,6 %. Gegen den Trend kann Barrick um 4,1 % zulegen. Bei den kleineren Werten geben Aura und Sandspring jeweils 11,1 % sowie Gabriel um 9,5 % nach. Eco Oro können 10,7 % und Timmins 7,7 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Hochschild 9,0 %, Maya 6,7 % und Alexco 5,8 %. AZ-Mining verbessern sich 9,3 %, Silver Bull 9,1 % und Impact 6,9 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 7,2 %, Harmony 6,4 % und Sibanye 4,0 % zurück.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Red 5 verlieren 6,3 %, Doray 5,5 % und Evolution 5,3 %. Gegen den Trend erholen sich Unity 15,8 %, Millennium 13,3 % und Tribune 5,0 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Montezuma 5,7 % und Citigold 5,6 %. Bei den Metallwerten verliert Sandfire 7,0 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 61,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+15,8 %), Tribune (+5,0 %) und Beadell (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-7,2 %), Doray (-5,5 %) und Evolution (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg um 14,9 % marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7 % zulegen kann. Der Jahresgewinn kann damit auf 45,4 % ausgeweitet werden und bleibt weit vom Xau-Vergleichsindex abgekoppelt, der seit dem Jahresbeginn um 16,7 % zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 35,1 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-55,6 %) absetzen. Durch die Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 10,1 auf 12,7 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 45,4 % (Xau-Vergleichsindex -16,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 15,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+9,3 %), Impact (+6,9 %) und Teranga (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-9,0 %), Alexco (-5,8 %) und Evolution (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 14,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 17,8 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 13,7 % dennoch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der noch einen Verlust von 15,9 % aufweist. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 17,5 auf 20,2 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 13,7 % (Hui-Vergleichsindex -15,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 22,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+5,8 %), Tribune (+5,0 %) und Barrick (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rubicon (-8,5 %), DRD (-7,2 %) und Harmony (-6,4 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 12,6 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,2 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 16,7 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 5,7 auf 6,5 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,2 % (Xau-Vergleichsindex -16,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,3 % auf 15,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+17,7 %), Millennium (+13,3 %) und Largo (+9,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Royal Nickel (-7,5 %), Sandfire (-7,0 %) und Doray (-5,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 13,3 % deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,5 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,5 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,9 % zurückfällt. Das Fondsvolumen kann parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro zulegen.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 18,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex -24,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Lunar-Münzen und 100g Barren gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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