Tagesbericht vom 26.10.15

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.178 auf 1.164 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.165 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien können gegen den Goldpreisrückgang zulegen. Die australischen Werte zeigen sich heute Morgen uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU beschließt mit dem „Balkan-Plan“ 100.000 Aufnahmeplätze für die Flüchtlinge auf der Balkanroute. Bei einem Zustrom von täglich 10.000 Flüchtlingen reichen die beschlossenen Maßnahmen bis zum 4. November. Die Forderung von Ungarns Präsidenten Orban, geltendes EU-Recht wieder umzusetzen wird weiterhin scharf angegriffen. Gegen die offizielle Kritik an Orban beschließt die EU-Kommission, 400 EU-Grenzschützer an die türkisch-griechische Grenze zu entsenden.

Kommentar: Der EU-Kommission gelingt es, die Krise zu nutzen, um weitere EU-Behörden (Grenzschutz) zu etablieren und zu verfestigen. Dass die EU-Kommission Maßnahmen beschließt, die für einen Zeitraum von 10 Tagen ausreichen, deutet an, dass die Krise nicht gelöst, sondern noch verschärft werden soll. Finanzminister Wolfgang Schäuble wird mit großer Unterstützung weiterhin versuchen, eine europaweite Steuer (Solidaritätshilfe für Flüchtlinge) zu etablieren, um die EU-Institutionen zu verfestigen. Weitere Bürgerrechte stehen auf der Abschussliste der EU-Behörden und werden nach absehbarer (beabsichtigter) Eskalation der Krise angegangen (Vorratsdatenspeicherung, Meinungsfreiheit (Zensur), Bewegungsfreiheit, Freiheit des Kapitalverkehrs, Bargeldverbot).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem festen Dollar kräftig an (aktueller Preis 33.948 Euro/kg, Vortag 33.084 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 15,84 $/oz, Vortag 16,00 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 997 $/oz, Vortag 1.012 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 689 $/oz, Vortag 687 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,6 % oder 1,4 auf 56,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Eldorado 4,5 % und Yamana 4,1 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Seabridge 12,4 %, Gold Canyon 7,9 % und Banro 7,7 %. Pershimco fallen 10,3 % und Vista 8,9 %. Bei den Silberwerten ziehen Maya 12,1 %, AZ-Mining 7,1 % und Hochschild 5,3 % an. Excellon geben 14,3 % und Scorpio 5,7 % ab.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Sibanye steigen 5,6 % und Gold Fields 3,6 %. Harmony gibt 3,4 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Perseus 8,9 %, Ramelius 4,3 % und Bulletin 3,7 %. Kingsrose geben 7,8 %, Aurelia 7,0 % und Dragon 5,6 % nach. Bei den Explorationswerten erholt sich Bassari um 10,0 %. Legend gibt 8,3 % nach. Bei den Metallwerten ziehen Gindalbie 7,5 %, Oz Minerals 6,0 % und Cape Lambert 5,0 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 66,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Perseus (+8,9 %), Iamgold (+6,1 %) und Asanko (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resolute (-4,4 %), Unity (-4,2 %) und Teranga (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 124 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.09.15 kann der Fonds um 3,3 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,5 % nachgibt. Der Jahresgewinn kann damit auf 26,6 % ausgeweitet werden und koppelt sich damit weiter vom Xau-Vergleichsindex ab, der um 27,4 % zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 43,5 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-61,3 %) abkoppeln. Bei leichten Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen von 9,4 auf 10,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 22,5 % (Xau-Vergleichsindex -24,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,9 % auf 17,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+7,1 %) und Hochschild (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-14,3 %) und Scorpio (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.15 verliert der Fonds mit 8,7 % etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,7 % nachgibt. Dennoch behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 24,6 % seit dem Jahresbeginn besser als der Hui-Vergleichsindex, der einen Verlust von 28,6 % aufweist. Das Fondsvolumen reduziert sich bei leichten Zuflüssen von 18,5 auf 17,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,6 % (Hui-Vergleichsindex -28,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,7 % auf 24,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+7,1 %), Iamgold (+6,1 %) und Asanko (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-3,4 %) und Argonaut (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.15 verliert der Fonds mit 1,2 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 7,6 % damit deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 27,4 % verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,8 auf 5,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 7,6 % (Xau-Vergleichsindex -27,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7 % auf 16,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Canyon (+10,0 %), Iamgold (+6,1 %) und Terramin (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-20,0 %) und Matsa (-5,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.15 kann der Fonds um 2,6 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,6 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt mit 1,6 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 4,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und am Wochenende ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 11 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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