Tagesbericht vom 10.08.15
Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.091 auf 1.094 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.097 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Handelsblatt: „Wir sehen in Gold eine volatile und riskante Anlageform ohne inneren Wert“, sagt Maximilian Uleer, Fondsmanager bei Sal. Oppenheim.
Kommentar: Es gibt keine Anlageform, die langfristig weniger volatil und riskant ist als Gold. Die Qualität des Goldes dürfte Uleer erst nach einem längeren Preisanstieg erkennen.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar leicht an (aktueller Preis 32.153 Euro/kg, Vortag 31.991 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber verbessert sich (aktueller Preis 14,89 $/oz, Vortag 14,68 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 967 $/oz, Vortag 951 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 598 $/oz, Vortag 598 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4 % oder 0,2 auf 45,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 2,1 % und Newmont 1,3 %. New Gold ziehen 5,2 % sowie Barrick und Eldorado jeweils 2,8 % an. Bei den kleineren Werten geben Starcore 8,7 % und Sandspring 8,3 % ab. Seabridge erholen sich 17,2 %, Gold Canyon 13,6 %, Golden Arrow 11,5 % und Northern Dynasty 11,3 %. Bei den Silberwerten fallen Coeur 7,2 % und Arian 6,3 %. Excellon ziehen 20,8 %, Santacruz 7,4 % und Impact 6,7 % an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold gibt 1,7 % ab.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Excelsior 9,2 % sowie Regis und Dragon jeweils 6,3 %. Aurelia geben 9,4 %, Rand 4,8 % und Beadell 4,6 % nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Tanami 9,7 %. Bei den Metallwerten fällt Panoramic 5,6 % zurück.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 54,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (-9,2 %), Regis (+6,3 %) und Metals X (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-6,3 %), Rand (-4,8 %) und Beadell (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2 % einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9 % weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4 %), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7 %, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8 %) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 23,9 % (Xau-Vergleichsindex -24,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7 % auf 15,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+20,8 %), Santacruz (+7,4 %) und Impact (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-7,2 %) und Teranga (-3,5 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.
In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6 %) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 17,6 % (Hui-Vergleichsindex -25,6 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,6 % auf 21,12 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Regis (+6,3 %), Iamgold (+4,1 %) und Endeavour (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rubicon (-6,4 %), Asanko (-6,3 %) und Panoramic (+5,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3 % weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2 % nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4 % zu -24,4 %. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 7,4 % (Xau-Vergleichsindex -24,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,9 % auf 14,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+4,4 %) und Iamgold (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Base (-4,6 %), Beadell (-4,6 %) und Canyon (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, mittelgroßen Barren (100g, 250g) und deutschen Münzen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf geordert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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