Tagesbericht vom 03.09.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel in 2 größeren Schüben von 955 auf 979 $/oz an. Heute morgen kann der Goldpreis die im New Yorker Handel erzielten Gewinne knapp behaupten und notiert aktuell mit 975 $/oz um etwa 21 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien haussieren und heben das am Vortag generierte Warnsignal für den Gesamtmarkt auf. Die derzeit zu beobachtende inkongruente Entwicklung des Goldpreises und der Preise für Goldminenaktien, insbesondere aber des Silberpreises und der Silberminenaktien deuten auf massive Marktmanipulationen hin, die absichtlich Fehlsignale produzieren.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Einzelhandelsumsätzen sinken im Juli um 1,0 % (Vorjahresvergleich).

US-Einkaufsmanagerindex verbessert sich von 48,9 auf 52,9 Punkte (Vormonatsvergleich) und signalisiert damit wieder ein Wachstum des BIP.

Autoverkäufe in Japan erhöhen sich im August um 8 % (Vorjahresvergleich).

Petro China kauft 60 % an der kanadischen Athabasca Oil für 1,2 Mrd Euro.

Europäische Firmenanleihen erzielen seit dem Jahresbeginn durch Kursgewinne und Zinsen einen durchschnittlichen Ertrag von 56 %.
Kommentar: Diese Blase bei den Unternehmensanleihen wird von den „Konjunkturexperten“ nicht erkannt.

US-Fondsgesellschaft Pimco, die 840 Mrd $ verwaltet, plant Investitionen in Immobilien und Private Equity.
Kommentar: Zur These des Crack-up Booms, die wir vertreten, zählen auch steigende Immobilienpreise (vgl. Tagesbericht vom 03.06.09).

Handelsblatt: „Iran wird verdächtigt, heimlich Atombomben zu entwickeln“.
Kommentar: Dieser Standardsatz steht so oder ähnlich in fast jedem Artikel über den Iran. Er ist einer der Kernsätze, mit dem der Krieg gegen den Iran psychologisch vorbereitet wird.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem weiterhin stabilen Dollar kräftig an (aktueller Preis 21.976 Euro/kg, Vortag 21.578 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber haussiert über die 15 $/oz-Marke (aktueller Preis 15,43 $/oz, Vortag 14,92 $/oz). Platin kann nur leicht zulegen (aktueller Preis 1.237 $/oz, Vortag 1.226 $/oz). Palladium notiert unverändert (aktueller Preis 287 $/oz, Vortag 287 $/oz). Die Basismetalle können die im Tagesverlauf gesehenen erneuten Verluste ausgleichen, das am Vortag gedrückte Preisniveau aber nur verteidigen.


Der New Yorker xau-Goldminenindex haussiert um 8,6 % oder 12,4 auf 156,9 Punkte. Bei den Standardwerten haussieren Yamana 13,6 %, Iamgold und Agnico Eagle jeweils 10,8 % sowie Goldcorp 10,1 %. Bei den kleineren Werten haussieren Vista 28,6 %, Novagold 24,2 %, Yukon-Nevada 20,0 %, Golden Star 13,7 %, Northgate 12,9 %, Gammon Gold 12,5 %, Gabriel 10,4 % und New Gold 10,1 %. Bei den Silberwerten haussieren Pan American 12,2 %, Silver Wheaton 11,2 % und First Majestic 10,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel ebenfalls hausseartig nach oben. Gold Fields haussieren 11,3 % sowie Harmony und DRD Gold jeweils 10,9 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen ebenfalls hausseartig nach oben. Bei den Produzenten haussieren St Barbara 20,0 %, Apex 17,7 %, Bendigo 17,0 %, Oceana 15,1 %, Silverlake 13,8 %, Intrepid 13,3 %, Mundo 13,2 %, Sino Gold 10,7 % und Norton 10,5 %. Bei den Explorationswerten haussieren Citigold 13,3 % sowie Saracen, Adamus und Catalpa jeweils 12,5 %. Bei den Basismetallwerten kann Kagara um 5,9 % zulegen. Panoramic gibt 3,9 % nach.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt um 1,8 % auf 69,59 Euro nach und behauptet sich weiterhin einer der 3 besten von 38 in Deutschland gehandelten Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen St Barbara (+20,0 %), Bendigo (+17,0 %), Oceana (+15,1 %), Silverlake (+13,8 %), Saracen (+12,5 %) und Adamus (+12,5 %) sowie die kanadischen Yamana (+13,6 %), Iamgold (+10,8 %) und Goldcorp (+10,1 %). Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der australischen Werte bei der Fondsberechnung, wird der Fonds heute erheblich hinter dem Anstieg des Vergleichsindex zurückbleiben und diesen Rückstand erst morgen aufholen.


Die Auswertung zum 30.07.09 zeigt, dass der Fonds im Juli um 1,3 % leicht zulegen konnte, aber im Vergleich zum xau-Index zurückblieb, der sich um 5,2 % verbessern konnte. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds damit insgesamt einen Gewinn von 63,5 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 17,6 %.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 260 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Mittwoch, vor allem mit den Gold- und Silberpreisschüben im New Yorker Handel ein sprunghaft ansteigendes Ordervolumen. Viele Anleger wurden offenbar von den Preisanstiegen überrascht und versuchen die im Jahresvergleich jetzt noch niedrigen Preise zu Käufen und Nachkäufen zu nutzen. Unverändert bleiben im Goldbereich die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich die Standardprodukte 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer deutlich erhöht. Bitte beachten Sie unsere aktuelle Sonderaktion 1/10 oz Philharmoniker und 10g Goldbarren. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

03.09.09 Hill End (AUS, Kurs 0,24 A$, MKP 77,9 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) aus dem Hill End Projekt in New South Wales einen Rückgang der Goldproduktion auf 1.851 oz (2.110 oz), was einer Jahresrate von etwa 7.500 oz entspricht. Die Ausweitung der Produktion auf eine Jahresrate von 12.000 oz wird damit weit verfehlt. Hill End macht keine Angaben über Produktionskosten oder den Verkaufserlös. Aus dem Cashflowbericht geht hervor, dass nach Abschreibungen, Explorations- und Verwaltungsausgaben mit deutlichen Verlusten gearbeitet wird. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 verzeichnete Hill End einen operativen Verlust in Höhe von 4,5 Mio A$. Hill End versucht das produzierte Gold an die eigenen Aktionäre zu veräußern und bietet 1 oz-Barren mit einer Reinheit von 99,99 % Gold an. Bei einer ersten Verkaufsaktion konnten über 500 Barren an die Aktionäre verkauft werden. Die Ressourcen belaufen sich auf 281.000 oz. Hill End weist keine Reserven aus. Hill End ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 stand einem Cashbestand von 3,9 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 2,1 Mio A$ gegenüber. Zum 31.03.09 fiel der Cashbestand auf 3,0 Mio A$ zurück obwohl über eine Kapitalerhöhung 2,7 Mio A$ aufgenommen werden konnten.

Beurteilung: Hill End präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent. Aus der aktuellen winzigen Produktion dürfte es Hill End nicht gelingen, wesentliche Gewinne zu erwirtschaften. Problematisch ist auch, dass keine Reserven ausgewiesen werden. Das Investment in Hill End lebt von der Erwartung von Explorationserfolgen in einem Gebiet, in dem früher extrem hochgradige Erze abgebaut wurden. Auf der aktuellen Basis der vorliegenden Informationen eignet sich Hill End nicht als solides Investment.

Empfehlung: Weiter beobachten, aktueller Kurs 0,24 A$. Hill End wird mit minimalen Umsätzen in Frankfurt gehandelt, vgl. Beobachtungsempfehlung vom 22.07.09 bei 0,205 A$.