Tagesbericht vom 17.08.12


Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.604 auf 1.615 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.616 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit kräftig zulegen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Volumen notleidender Kredite europäischer Banken verdoppelt sich zwischen 2008 und 2011 auf über 1.000 Mrd Euro. In Irland hat sich das Volumen auf 120 Mrd Euro verachtfacht. In den Zahlen sind die Kredite der HRE und der WestLB, die auf die Staatsverschuldung umgebucht wurden, nicht enthalten.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nur leicht zulegen (aktueller Preis 42.071 Euro/kg, Vortag 41.988 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber überwindet die 28 $/oz-Marke (aktueller Preis 28,16 $/oz, Vortag 27,84 $/oz). Platin zieht nach den tödlichen Auseinandersetzungen vor der südafrikanischen Marikana Mine kräftig an (aktueller Preis 1.447 $/oz, Vortag 1.397 $/oz). Palladium kann im Schlepptau des Platins zulegen (aktueller Preis 586 $/oz, Vortag 577 $/oz). Die Basismetalle lösen sich nur um etwa 0,5 % von ihren Jahrestiefkursen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 3,2 % oder 5,0 auf 160,7 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Goldcorp 4,8 % und Eldorado 4,6 %. Bei den kleineren Werten verbessern sich Sulliden 8,2 %, Wesdome 7,3 % und Midway 7,1 %. Aura fallen 10,2 % und Great Basin 8,2 % (Vortag -43,0 %) zurück. Bei den Silberwerten haussieren Arian 21,4 %, Silvercrest 13,4 %, Excellon 11,0 % und Wildcat 10,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold kann 4,2 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stärker. Bei den Produzenten steigen Tanami 10,1 %, Unity 9,5 %, Mundo 9,3 % und Focus 8,3 %. Rand fällt um 14,3 % zurück. Bei den Explorationswerten haussieren Northern Mining 20,0 %, Azumah 19,4 %, Arc 16,7 %, YTC 10,6 % und Ampella 10,0 %. Signature fällt 12,5 % zurück. Bei den Metallwerten zieht Panoramic 10,5 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 117,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+19,4 %), YTC (+10,6 %) und Unity (+9,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Rand (-14,3 %). Insgesamt wird der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben, da die Kurse der heute gestiegenen australischen Werte erst in die heutige Fondspreisberechnung einfließt, die morgen veröffentlicht wird.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 46,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+11,0 %) und Wildcat (+10,0 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6 % und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3 %) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 45,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+6,6 %) und CGA (+5,6 %) sowie die australischen Panoramic (+10,5 %), Oceana (+7,6 %) und Kingsgate (+6,6 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3 % zu 10,0 % reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7 % auf 46,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alcyone (+11,4 %), Voyager (+10,5 %), und Focus (+8,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlantic (-7,9 %) und Indo Mines (-7,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3 %) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0 % verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse, das auf den zeitweiligen Ausfall unserer Internetseite zurückzuführen ist. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguruh und kleinere Barren (1 oz bis 250g) geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf etwa 8 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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