Tagesbericht vom 29.03.12


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.676 auf 1.662 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wenig verändert und notiert aktuell mit 1.660 $/oz um etwa 20 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit parallel zum Goldpreis zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Werner Böhnke, Chef der WGZ Bank: „Dass europäische Staatsanleihen nicht mehr als risikolose Investments gesehen werden, stellt eine epochale Umwälzung dar“.

Handelsblatt: „Schuldenkrise lässt die WGZ Bank in die Verlustzone rutschen“.

Kommentar: Diejenigen, die die Finanzkrise nicht vorhersehen konnten, sind auch heute nicht in der Lage, die aktuellen Probleme zu erkennen und sich entsprechend zu positionieren. Was der Chef der WGZ Bank als „epochale Umwälzung“ wahrnimmt, ist tausenden Hobbyanalysten als Binsenweisheit bekannt: „Die Banken sind auch heute allesamt verschleppte Konkurse und das Schneeballsystem der Staatsfinanzierung steht vor dem Zusammenbruch“ (Vortrag Edelmetallmesse München am 5. November 2010).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 40.055 Euro/kg, Vortag 40.511 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 32,04 $/oz, Vortag 32,57 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.637 $/oz, Vortag 1.641 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 645 $/oz, Vortag 656 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und verlieren etwa 2 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,2 % oder 3,9 auf 173,5 Punkte. Bei den Standardwerten erholt sich Centerra um 5,9 %. Bei den kleineren Werten fallen Richmont 9,3 %, Avion 8,1 % und Canaco 7,3 %. Gold Reserve können 14,5 %, Primero 5,8 % und Rainy River 4,2 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD Gold fallen 4,8 %, Anglogold 4,5 % und Harmony 4,4 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Saracen 6,0 % und Stone 5,6 %. Unity kann um 3,5 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Gold Road 6,4 %, Ampella 5,5 % und Azumah 5,0 %. Augur ziehen 18,8 % und Bassari 6,7 % an. Bei den Metallwerten gibt Pan Australian 4,8 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 52,62 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Richmont (-9,3 %), Avion (-8,1 %) und Brigus (-5,1 %) sowie der australischen Gold Road (-6,4 %) und Saracen (-6,0 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Jahr 2012: 10,1 % (Xau-Vergleichsindex: +7,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,4 % auf 54,66 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge de Fortuna (-18,9 %), Aurcana (-8,4 %) und Wildcat (-8,4 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als bester von 104 Edelmetallfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2 % deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2 % aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0 % zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 24,2 % (Hui-Vergleichsindex: +6,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,9 % auf 138,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+3,9 %) und Unity (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-6,4 %), Saracen (-6,0 %) und Azumah (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9 % jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 12,9 % (Xau-Vergleichsindex (+7,9 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8 % auf 63,60 Euro. Bester Fondswert ist heute Wildhorse (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-6,0 %), Horseshoe (-4,8 %) und Equatorial (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3 % während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7 %, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6 %) zurückfällt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 159 Rohstoffaktienfonds durch http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR:

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 8,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie unsere Oster-Sonderaktion 1/2 oz Hase der Lunar-Serie II geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf sowie den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer relativ gering. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.