Tagesbericht vom 30.06.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 941 auf 937 $/oz nach. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlicher und kann auf 843 $/oz zulegen. Damit notiert der Goldpreis aktuell um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben weiterhin keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Diageo erhält aus dem 700 Mrd $ „Bankenrettungsprogramm“ 2,7 Mrd $ für den Umzug einer Schnapsbrennerei von Puerto Rico auf die Virgin Islands.
Kommentar: Sämtliche „Rettungsprogramme“ führen zu einer unglaublichen Fehlallokation von finanziellen Ressourcen und verschlimmern und verlängern die aktuelle Weltwirtschaftskrise.

Handelsblatt: „Finanzsystem stabilisiert sich global“. Der Chef der italienischen Notenbank Mario Draghi und Vorsitzender des Financial Stability Boards (FSB): Die Stabilität des Finanzsystems hat nahezu das Niveau von vor der Pleite der Lehman Brothers im Herbst des vergangenen Jahres erreicht.
Kommentar: Im Herbst des vergangenen Jahres war das Finanzsystem so stabil, dass kurze Zeit später die Pleite der Lehman Brothers folgte.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 21.493 Euro/kg, Vortag 21.480 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt leicht an (aktueller Preis 14,10 $/oz, Vortag 14,02 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 1.200 $/oz, Vortag 1.196 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage ausbauen (aktueller Preis 251 $/oz, Vortag 247 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich stabil und können um etwa 1 % zulegen.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,1 % oder 0,2 auf 143,6 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Iamgold 1,7 % nach. Bei den kleineren Werten verlieren New Gold 4,4 % und Northgate 4,0 %. Claude verbessert sich um 5,6 %. Bei den Silberwerten geben Hecla 3,5 % und Pan American 2,8 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel extrem ruhig.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen weiterhin uneinheitlich mit einer etwas freundlicheren Tendenz. Bei den Produzenten steigen Oceana 5,3 %, Intrepid 4,7 % und Avoca 4,5 %. Ramelius geben 5,7 % und Mundo 4,9 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen A1 Minerals 7,7 % und Saracen 5,6 % an. Crescent verliert 5,9 %. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Herald 12,5 %, Jabiru und Pan Australian 5,9 % sowie Western Areas 5,0 %. Grange gibt 5,2 % ab.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals steigt um 1,8 % auf 67,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen A1 Minerals (+7,7 %), Pan Australian (+5,9 %), Saracen (+5,6 %), Oceana (+5,3 %) und Western Areas (+5,0 %).


Die Auswertung zum 31.05.09 zeigt, dass der Fonds im Mai mit einem Gewinn von 13,6 % zwar erneut deutlich zulegen konnte, erstmals seit dem Jahresbeginn aber hinter dem xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 24,7 % zurückbleibt. Dennoch konnte der gewaltige Vorsprung auf den Index behauptet werden. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 70,2 % (xau-Index 27,6 %).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 280 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch übe das Wochenende und am Montag ein anhaltend hohes Auftragsvolumen. Erneut erreichen uns einige große Orders vor allem im Silberbereich, die auf massive Investitionen und Umschichtungen schließen lassen. Seit einigen Tagen erreicht das Umsatzvolumen wieder die Durchschnittswerte aus den Boomjahren 2007 und 2008. Im Goldbereich werden weiterhin 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen nachgefragt. Im Silberbereich dominiert das Interesse bei den 1 oz-Münzen Maple Leaf gefolgt von 1 oz Philharmoniker und 1 oz –US-Eagle. Bitte beachten Sie auch unsere aktuelle Sonderaktion 1/10 oz Maple Leaf. Seit längerer Zeit können wir wieder die Sonderprägung 1 oz Maple Leaf Gold in der 99999er Qualität  (Jahrgang 2008) mit besonderer Verpackung und einem relativ geringen Aufpreis anbieten. Die Verkaufsneigung bleibt mit über 20 Käufern auf 1 Verkäufer extrem gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

30.06.09 Integra (AUS, Kurs 0,29 A$, MKP 137 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Juniquartal 2008) Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie für das westaustralische Aldiss-Randalls Projekt. Die Studie konnte bereits zu 70 % fertiggestellt werden. Die Ressourcen des Projekts konnten auf 1,3 Mio oz (ohne inferred resources) erweitert werden. Die Durchführbarkeitsstudie ist auf eine jährliche Produktion von 80.000 oz ausgelegt, um die Investitionskosten zu drücken. Ursprünglich sah die Vor-Durchführbarkeitsstudie einen jährlichen Abbau von 120.000 oz vor. Dabei sollen mit einem Goldgehalt von über 3,0 g/t im Übertageabbau die höchsten Goldgehalte in Australien zu niedrigen Kosten verarbeitet werden. Bei einer jährlichen Produktion von 80.000 oz würde die Lebensdauer der Ressourcen bei 16,3 Jahren liegen, so dass das Projekt bei einer erfolgreichen Produktionsaufnahme ein großes Erweiterungspotential hat. Derzeit werden noch keine Reserven ausgewiesen. Aus dem südaustralischen Oodnadatta Projekt hat sich der Joint Venture Partner Barrick (NA) zurückgezogen. Integra ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 8,8 Mio A$ (15,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,9 Mio A$ (4,9 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Integra präsentiert sich als vielversprechender Explorationswert, der bei der Entwicklung des Projekts nur langsam vorankommt. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit und die ausstehende Finanzierung. Sollte eine jährliche Produktion von 80.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzbar sein, würde das KGV auf 8,6 zurückfallen. Wir reduzieren unser maximales Kauflimit von 0,40 auf 0,30 A$ und unser Kursziel von 0,90 auf 0,70 A$. Integra bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,29 A$, Kursziel 0,70 A$. Integra wird praktisch umsatzlos in Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 29.09.08 bei 0,15 A$).