Tagesbericht vom 09.06.10


Hinweis: Der Tagesbericht entfällt am Donnerstag, den 10.06.10


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen europäischen Handel auf ein neues Allzeithoch von 1.252 $/oz. Im New Yorker Handel erreicht der Goldpreis dann nochmal 1.251 $/oz fällt aber im Tagesverlauf auf 1.235 $/oz zurück und schließt damit um 11 $/oz unter dem Eröffnungsniveau. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.238 $/oz etwa auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher, geben aber keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

UBS bestätigt, dass auch Holocaust-Erben unter den 4.450 Namen sind, die wegen Steuerflucht jetzt an die US-Steuerbehörden ausgeliefert werden sollen. „Diese Vermögen sollten nicht besteuert werden“, sagte der Generalsekretär des European Jewish Fund, Arie Zuckerman, dem Handelsblatt.

Indisches Gericht verurteilt nach 25 Jahren 8 leitende Angestellte des US-Konzerns Union Carbid wegen fahrlässiger Tötung zu Gefängnisstrafen von bis zu 2 Jahren. Bei dem Unglück starben 1984 tausende Menschen.

43 % der Deutschen haben Angst vor einem Jobverlust. Fast 25 % haben Angst vor Inflation.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 33.351 Euro/kg, Vortag 33.281 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber steigt weiter an (aktueller Preis 18,29 $/oz, Vortag 18,10 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.524 $/oz, Vortag 1.521 $/oz). Palladium zieht weiter an (aktueller Preis 445 $/oz, Vortag 431 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil. Zink erholt sich isoliert um 6,1 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,3 % oder 2,3 auf 174,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 4,8 % und Newmont 2,3 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Anatolia 6,9 %, Yukon-Nevada 6,8 %, New Gold 3,7 %, Red Back 3,6 % und Gammon Gold 3,2 %. Cadan gibt 4,8 % nach. Bei den Silberwerten steigen Silver Standard 4,4 %, Hecla 4,1 % und Silver Wheaton 3,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel labil. Anglogold verlieren 1,5 % und DRD Gold 1,4 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Avoca und Focus 8,3 %, Perseus 5,5 %, Apex 5,3 % und St Barbara 4,4 % (Vortag +15,3 %). Bei den Explorationswerten ziehen Arc 7,7 % und Millennium 7,1 % an. Azumah fallen 5,4 % und Ampella 5,0 % zurück. Bei den Basismetallwerten schwächen sich Minara 6,9 % und Perilya 6,4 % ab.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds gibt 1,1 % auf 110,09 Euro nach und steht auf Sicht der letzten 12 Monate aktuell auf Rang 8 (7) von 43 in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR). Die besten Fondswerte sind heute die australischen Avoca (+8,3 %), Focus (+8,3 %), Perseus (+5,5 %) und Apex (+5,3 %) sowie die kanadischen Anatolia (+6,9 %) und New Gold (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Azumah (-5,0 %) und der kanadischen Cadan (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Vergleichsindex zulegen.


In der Auswertung zum 31.05.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,2 % und bleibt damit hinter dem xau-Vergleichsindex (+5,0) zurück. Die Ursache dafür ist der vorübergehend schwächere australische Dollar und die Diskussion um Steuererhöhungen. Seit dem Jahresbeginn 2010 beträgt der Gewinn 17,0 % im Vergleich zum xau-Index (+20,3 %). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds in 12 von 17 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Januar 2010: -0,8 % (xau-Index -9,2 %)
Februar 2010. -1,1 % (xau-Index +11,0 %)
März 2010: +12,4 % (xau-Index +3,3 %)
April 2010: +7,4 % (xau-Index +10,1 %)
Mai 2010: -1,2 % (xau-Index +5,0 %)
Gesamt 2010: +17,0 % (xau-Index +20,3 %)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 und Anfang 2010 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 20 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 130 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Gesucht werden im Goldbereich die 1 oz Standardmünzen Krügerrand, die vorübergehend wieder ausverkauft sind, Maple Leaf und Philharmoniker sowie im Silberbereich 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf sowie 1 kg Koala. Bitte beachten Sie unsere Sonderaktion 2 oz-Münzen der alten Lunar-Serie, die im Handel nur selten angeboten werden. Die Verkaufsneigung hat sprunghaft zugenommen. 3 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

09.06.10 Newmont (NA, Kurs 56,45 $, MKP 30.313 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Septemberquartal 2008) Goldverkäufe in Höhe von 1,3 Mio oz (1,3 Mio oz), was einer Jahresrate von etwa 5,2 Mio oz entspricht. Zusätzlich wurden 41.000 t Kupfer gewonnen. Newmont bestätigt das Produktionsziel von 5,3 bis 5,5 Mio oz. Die Produktion verteilt sich auf 10 Minen in den USA, Peru, Australien, Indonesien und Ghana. Bei Nettoproduktionskosten von 480 $/oz (480 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.106 $/oz (865 $/oz) verbesserte sich die Bruttogewinnspanne von 385 auf 626 $/oz. Der operative Gewinn erreichte 817,3 Mio A$ (285,6 Mio A$), was einem aktuellen KGV von 9,3 oder 571 $/oz (151 $/oz) entspricht. Der hohe Gewinn ist auf die zusätzlichen Einnahmen aus der Kupferproduktion zurückzuführen. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 5,3 Mio oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 17,3 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 29,8 Jahre. Die Dividendenrendite beläuft sich auf 0,7 %. Am 31.03.10 (30.09.08) stand einem Cashbestand von 3,7 Mrd A$ (1,3 Mrd A$) eine gesamte Kreditbelastung von 10,2 Mio A$ (10,6 Mrd A$) gegenüber.

Beurteilung: Newmont präsentiert sich mit einem KGV von 9,3 als profitabler nordamerikanischer Standardgoldwert. Positiv sind die lange Lebensdauer der Reserven und Ressourcen sowie die fehlende Belastung durch Vorwärtsverkäufe und der steigende Cashbestand. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 25,00 auf 60,00 $ und unser Kursziel von 51,00 auf 120 $ und stellen Newmont erneut zum Kauf.

Empfehlung: Halten, unter 60,00 $ kaufen, aktueller Kurs 56,45 $, Kursziel 120,00 $. Newmont wird an mehreren deutschen Börsen gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 17.11.08 bei 23,65 $).