Tagesbericht vom 25.03.22

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert mit 1.957 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.959 $/oz um 18 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit seitwärts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

„Russlands nutzloser Goldschatz“ wird meistgelesener Artikel auf n-tv.de.

In dem Artikel werden folgende Behauptungen aufgestellt:

Das Gold Russlands ist im Ernstfall weitgehend unverkäuflich.

Russland hat sich auf die Sanktionen des Westens lange vorbereitet.

Die Goldreserven Russlands sollen die Währung im Krisenfall vor einem Wertverlust schützen.

Indien und China werden russisches Gold nur mit einem großen Preisnachlass abnehmen.

Gold wird als Reservewährung für Zentralbanken stark überschätzt, insbesondere von Russland.

Gold ist kein wertvoller Rohstoff.

Der Goldmarkt ist nicht liquide genug, um einen signifikanten Teil der über 2000 Tonnen russischen Goldes aufzunehmen. Ein Preissturz wäre wohl die Folge.

Wir liefern folgende Gegenargumente:

5 Mrd Menschen auf der Welt würden gerne Gold besitzen.

Alles was Russland jetzt verkaufen will, ist nur durch die Sanktionen unverkäuflich. Am wenigsten unverkäuflich sind Gas und Gold.

Die Goldreserven Russlands dienen im Krisenfall nicht der Stützung der Währung, sondern dem Erwerb lebensnotwendiger Nahrungs- und Arzneimittel, um das Überleben der Bevölkerung zu sichern.

Da Gold international gehandelt wird und mit relativ geringem Aufwand umgeschmolzen werden kann, muss es niemals mit einem größeren Preisnachlass verkauft werden.

Es gibt derzeit keine Währungsreserve für Russland, die besser als Gold wäre. Der Gegenwert der russischen Goldreserven hat sich in den letzten Jahren vervielfacht. Jede Anlage in einer Papierwährung hätte eine schlechtere Wertentwicklung verzeichnet.

Gold ist ein wertvoller Rohstoff. Der Goldpreis hat sich in den letzten 20 Jahren verachtfacht und konnte den Wertverfall der Papierwährungen ausgleichen.

Die Zentralbanken und 5 Mrd Menschen sind gierig nach Gold, um sich gegen den Wertverfall der Papierwährungen zu schützen und können nur mit Sanktionen und Verboten daran gehindert werden, Gold zu kaufen. Im aktuellen Umfeld unkontrollierbarer Inflation ist ein Preissturz auch bei einem Verkauf größerer Goldmengen sehr unwahrscheinlich.

Es gibt Interessengruppen, die das Gold der russischen Zentralbank gerne hätten. Wer wird es nach den Friedensverhandlungen mit Russland besitzen?

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar zulegen (aktueller Preis 57.078 Euro/kg, Vortag 56.811 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt (aktueller Preis 25,57 $/oz, Vortag 24,99 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.024 $/oz, Vortag 1.012 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 2.464 $/oz, Vortag 2.452 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 119,30 $/barrel, Vortag 121,81 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert mit 160,6 Punkten. Bei den Standardwerten verbessert sich Endeavour 0,6 %. Yamana gibt 1,8 % nach. Bei den kleineren Werten kann Chesapeake 3,3 % zulegen. Belo Sun geben 6,0 % und Calibre 3,1 % nach. Bei den Silberwerten ziehen Silver Bear 9,1 %, Fresnillo 5,7 % und Minaurum 5,6 % an. Fortuna fallen 7,1 %, Americas Silver 6,8 % und Sabina 5,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Impala verbessert sich 0,7 %. Gold Fields verliert 2,9 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Tribune 6,4 % und Red 5 um 5,5 %. Westgold verliert 4,6 %. Bei den Explorationswerten können Breaker 8,2 % und Kingsgate 7,0 % zulegen. Castle verliert 6,5 %. Bei den Metallwerten verbessern sich Metals X 5,3 % und Independence Group 3,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 220,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+7,0 %), und Tribune (+6,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Westgold (-4,6 %) und Gold Fields (-2,9 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.22 verbessert sich der Fonds um 12,2 % auf 189,64 Euro und bleibt leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurück. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,6 % (Xau-Vergleichsindex +9,3 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 89,6 % vom Xau-Vergleichsindex (+16,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Abflüssen von 132,5 auf 145,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Gewinn im Jahr 2022: 1,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,7 % auf 56,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+6,4 %), Fresnillo (+5,7 %) und Minaurum (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-7,1 %), Americas Silver (-6,8 %) und Sabina (-5,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.22 verbessert sich der Fonds um 14,7 % auf 50,18 Euro und entwickelt sich damit parallel zum Hui-Vergleichsindex. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 2,4 % hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+9,6 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 146,2 auf 170,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Gewinn im Jahr 2022: 2,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 200 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,9 % auf 67,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandrake (+38,3 %), Odyssey (+9,1 %, Vortag +8,2 %) und Sovereign (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Trevali (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.22 verbessert sich der Fonds um 6,1 % auf 57,89 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex (-1,1 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex (-9,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 17,0 auf 18,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 5,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr