Tagesbericht vom 30.03.10


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel mit großen Ausschlägen zwischen 1.107 und 1.114 $/oz seitwärts und schließt bei 1.109 $/oz. Heute Morgen schwankt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zwischen 1.108 und 1.112 $/oz und notiert aktuell mit 1.110 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit an und bestätigen den aktuellen Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

China Construction Bank steigert den Gewinn im Dezemberquartal um 147 % auf 2,3 Mrd Euro.

Sinopec verdoppelt den Gewinn 2009 auf 6,8 Mrd Euro.

Handelsblatt: „Deflation macht Japans Premier müde“. „Vor allem die immer weiter fallenden Preise lasten auf einer wirtschaftlichen Erholung wie Blei“.
Kommentar: Der positive Einfluss der Inflation auf die wirtschaftliche Erholung konnte zuletzt in Simbabwe beobachtet werden.

US-BIP wächst im Dezemberquartal um 1,4 % (Vorquartalsvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 26.438 Euro/kg, Vortag 26.489 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht kräftig an (aktueller Preis 17,42 $/oz, Vortag 16,99 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 1.627 $/oz, Vortag 1.601 $/oz). Palladium kann stark zulegen (aktueller Preis 474 $/oz, Vortag 459 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich teilweise hausseartig aufwärts. Nickel kann 4,7 % (Vortag +4,0 %) und Kupfer 3,7 % zulegen.


Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,9 % oder 3,1 auf 164,5 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Freeport 4,7 %. Bei den kleineren Werten steigen Claude 11,4 %, Cadan 5,6 %, Yukon-Nevada 4,4 %, Stillwater 4,3 % und Timmins Gold 4,2 %. Gabriel gibt um 3,5 % nach. Die Silberwerte zeigen etwas freundlicher.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher und steigen um etwa 1,5 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls freundlicher. Bei den Produzenten steigen Norseman 12,0 %, Tribune 6,1 % und Rand 4,6 %. A1 Minerals gibt 4,2 % nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Navigator 13,8 % und Ampella 8,1 %. Bei den Basismetallwerten ziehen Gindalbie 7,3 %, Independence Group 5,2 % und Mincor 5,1 % an.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verliert 0,1 % auf 102,96 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR). Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+13,8 %), Norseman (+12,0 %), Ampella (+8,1 %), Tribune (+6,1 %) und Independence Group (+5,1 %) sowie die kanadische Cadan (+5,6 %). Viele Fondswerte geben jedoch gegen den Trend leicht nach. Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex zulegen.


In der Auswertung zum 28.02.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,1 % und entwickelt sich wesentlich schlechter als der xau-Vergleichsindex (+11,0 %). Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 1,9 % im Vergleich zum xau-Index (+0,9 %). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 14 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Januar 2010: -0,8 % (xau-Index -9,2 %)
Februar 2010. -1,1 % (xau-Index +11,0 %)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 30 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 140 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag weiterhin leicht überdurchschnittlich hohe Umsätze. Trotz der weltweit angespannten Versorgung sind derzeit alle Standardprodukte sofort lieferbar. Bitte beachten Sie, dass wir neben dem Krügerrand 2010 auf den aktuellen Maple Leaf 2010 jetzt zur Verfügung stellen können. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

30.03.10 Gryphon (AUS, Kurs 0,55 A$, MKP 119 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) keine wesentlichen Fortschritte bei der Erschließung des Banfora Projekts in Burkina Faso. Zuletzt konnte die Ressource auf 1,1 Mio oz (nur inferred resources) bei einem Goldgehalt von 2,4 g/t ausgeweitet werden. Das Banfora Projekt zählt damit zu den ganz wenigen neu entdeckten Projekten der letzten Jahre, in denen Ressourcen von über 1 Mio oz nachgewiesen werden konnten. Dabei befinden sich 90 % der Ressourcen in einer Tiefe von bis zu 100 Metern. Gryphon erwartet, weitere hochgradige Ressourcen in geringer Tiefe bestätigen zu können. Eine neue Ressourcenschätzung wird für das 1. Halbjahr 2010 angekündigt. Gryphon erhofft sich, die Ressource langfristig auf mehrere Mio oz ausweiten zu können. Die Weltbank hat sich am 17.08.09 mit dem Kauf von 10 Mio Aktien zu 0,20 A$ mit einer Investition von 2,0 Mio A$ an Gryphon beteiligt. Neben dem Banfora Projekt in Burkina Faso verfolgt Gryphon mehrere Gold- Nickel- und Uranprojekte in Australien, die in die Renaissance Minerals ausgegliedert wurden. Renaissance Minerals soll an der Börse platziert werden. Zum 31.12.09 (30.09.09) konnte der Cashbestand durch eine Kapitalerhöhung auf 19,0 Mio A$ aufgebaut werden.

Beurteilung: Gryphon präsentiert sich als vielversprechender und bislang erfolgreicher Explorationswert. Positiv ist das nach oben offene Explorationspotential. Problematisch ist der Status der Ressourcen, der durch aufwendige Bohrprogramme noch verbessert werden muss, der Standort in Burkina Faso und die ausstehenden Finanzierungen. Sollte Gryphon eine jährliche Produktion von 100.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 5,9 zurückfallen. Wir stufen Gryphon nach dem Kursanstieg als Halteposition ein.

Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,55 A$, Kursziel 1,20 A$. Gryphon Minerals (WKN A0CAD8) wird praktisch umsatzlos in Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 20.01.10 bei 0,48 A$).