Tagesbericht vom 07.12.20

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.842 auf 1.838 $/oz nach. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabilisieren und notiert aktuell mit 1.838 $/oz auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ab dem 1,4-fachen des durchschnittlichen Bruttoeinkommens wird der Spitzensteuersatz fällig. 1958 lag dieser Punkt beim 20,6-fachen und 1989 beim 3,2-fachen des durchschnittlichen Bruttoeinkommens.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 48.734 Euro/kg, Vortag 48.702 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten und wurde zwischenzeitlich leicht überbewertet. Nach der aktuellen Korrektur wird der Goldpreis jetzt wieder fair bewertet. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn der zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 24,02 $/oz, Vortag 24,22 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.033 $/oz, Vortag 1.044 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 2.226 $/oz, Vortag 2.202 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 49,03 $/barrel, Vortag 49,73 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,3 auf 139,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 2,6 % sowie Franco-Nevada und Kinross jeweils 2,1 %. Bei den kleineren Werten geben Belo Sun 8,1 %, Seabridge 8,0 % und Monument 5,9 % nach. Northern Dynasty ziehen 4,3 % sowie Orla und New Gold jeweils 3,7 % an. Bei den Silberwerten fallen New Pacific 8,8 %, Hochschild 4,9 % und Silver Bull 4,2 %. Hecla verbessert sich 2,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields fallen 3,7 % und Impala 2,5 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 5,7 %, Perseus 3,8 % und Alkane 2,4 %. Oceana kann 34,6 % zulegen (Fortschritte bei der Wiederinbetriebnahme der Didipio-Mine). Dacian verbessert sich 4,4 %. Bei den Explorationswerten bricht S2 Resources 30,0 % ein. Venus zieht 9,1 % an. Bei den Metallwerten steigen Paladin 27,3 % und Rex 6,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,9 % auf 190,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+4,1 %) und Torex (+3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Galiano (-3,9 %), Perseus (-3,8 %) und Gold Fields (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.20 verliert der Fonds 6,5 % auf 186,52 Euro und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (-6,2 %). Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Plus von 9,6 % hinter dem Vergleichsindex (+18,5 %) zurück. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 86,5 % vom Xau-Vergleichsindex (+3,3 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste und Abflüsse von 155,8 auf 138,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 9,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,4 % auf 52,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hecla (+2,2 %) und West African (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der New Pacific (-8,8 %), Minaurum (-3,8 %) und Gold Fields (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.20 verliert der Fonds 2,6 % auf 51,32 Euro und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex (-12,0 %). Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 10,0 % und entwickelt sich damit parallel zum Hui-Vergleichsindex (+10,2 %) zurück. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 140,5 auf 137,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 10,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,3 % auf 51,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Matador (+4,6 %) und Alicanto (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandrake (-9,5 %) und Auteco (-4,8 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.20 verbessert sich der Fonds um 3,6 % auf 50,84 Euro und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+9,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 32,1 % dem Vergleichsindex (+21,2 %) davonziehen. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 9,8 auf 10,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 32,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr