Tagesbericht vom 13.12.18

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert mit 1.245 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.246 $/oz um 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Europäischer Gerichtshof bestätigt, dass der Erwerb von 2.600 Mrd Staatsanleihen durch die EZB keine Staatsfinanzierung ist, da die Anleihen nicht direkt gekauft wurden.

Kommentar: Auf dieser Basis wird die EU gebaut: Der Staat verschuldet sich bei einer Bank. Die EZB kauft die Schulden der Bank. Ergebnis: Der Staat ist nicht bei der EZB verschuldet, weil er sich bei einer Bank verschuldet hat. Hätte sich der Staat direkt bei der EZB verschuldet, wäre es keine Geldpolitik, sondern eine illegale Staatsfinanzierung.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.213 Euro/kg, Vortag 35.271 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 14,75 $/oz, Vortag 14,56 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 804 $/oz, Vortag 784 $/oz). Palladium seigt auf eine neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.264 $/oz, Vortag 1.242 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 0,5 %. Der Ölpreis gibt leicht nach (aktueller Preis 60,37 $/barrel, Vortag 60,88 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 2,3 % oder 1,6 auf 68,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Barrick und Freeport jeweils 2,9 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Belo Sun 12,7 %, Pretium 7,0 % und Endeavour Mining 6,6 %. Wesdome fallen 12,7 %, Lydian 6,3 % und First Mining 5,9 %. Bei den Silberwerten steigen Endeavour Silver 10,6 %, Maya 7,9 % sowie Bear Creek und Impact jeweils 7,1 %. Sabina verliert 10,1 % (Kapitalerhöhung).


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD steigen 4,9 %, Gold Fields 3,9 % und Anglogold 3,2 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Doray 7,3 %, Millennium 5,7 % und Rand 5,3 %. St Barbara fallen 4,9 %, Ramelius 4,4 % und Regis 3,0 %. Bei den Explorationswerten zieht Capricorn 18,3 % an. Bei den Metallwerten verliert Metals X 5,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0 % auf 105,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+7,3 %), Endeavour (+6,6 %) und Iamgold (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-4,9 %), Ramelius (-4,4 %) und Regis (-3,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 2,4 % auf 100,54 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 7,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,8 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-47,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 65,0 auf 62,3 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2018: 7,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,1 % auf 24,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour Silver (+10,6 %), Impact (+7,1 %) und Bear Creek (+7,1 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Sabina (-10,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 2,1 % auf 23,76 Euro und bleibt damit leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 1,5 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,2 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-20,0 %) behaupten. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 58,5 auf 56,4 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 16,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verbessert sich um 1,2 % auf 31,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pretium (+7,0 %), Endeavour (+6,6 %) und Iamgold (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-4,4 %) und Regis (-3,0 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 5,7 % auf 30,19 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,1 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,8 %) behaupten. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 11,0 auf 10,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 17,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 28,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Nusantara (+11,1 %), Doray (+7,3 %) und Millennium (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingston (-5,9 %), Ramelius (-4,4 %) und Gascoyne (-4,4 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 4,1 % auf 29,88 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 19,3 % und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-30,5 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 19,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt bis zum 2. Januar 2019 geschlossen Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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