Tagesbericht vom 01.03.18


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.320 auf 1.318 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.314 $/oz um 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

VW-Qualitätssicherung und VW-Ausschuss für Produktsicherheit warnten VW-Chef Martin Winterkorn Ende Mai 2014 davor, dass US-Behörden nach einer illegalen Abschaltsoftware suchen, nachdem Stickoxydgrenzwerte im Praxistest um den Faktor 15 bis 35 überschritten wurden.

Kommentar: Wenn die Behörden für solch lächerliche Erkenntnisse fast 4 Jahre benötigen, wie lange werden sie dann erst brauchen, um die Verantwortung des Managements für die Entwicklung der illegalen Abschaltsoftware festzustellen?


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.622 Euro/kg, Vortag 34.674 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 16,32 $/oz, Vortag 16,35 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 976 $/oz, Vortag 977 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 1.045 $/oz, Vortag 1.052 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,9 % oder 0,7 auf 78,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Detour 1,5 % und Barrick 1,4 %. Kinross verbessert sich um 1,5 %. Bei den kleineren Werten geben Rubicon 8,8 %, Goldgroup 8,3 % und Golden Dawn 6,0 % nach. Red Eagle Exploration verbessern sich 6,7 % und Guyana 4,6 %. Bei den Silberwerten fallen Maya 7,7 % sowie Coeur und Silver Bull jeweils 4,9 %. Santacruz können 6,9 % und Tahoe 5,0 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields verbessert sich um 1,8 %. Harmony gibt 1,0 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Beadell 18,3 % (schwaches Jahresergebnis), Millennium 8,5 % und Doray 7,1 %. Perseus steigt um 3,8 %. Bei den Explorationswerten verliert Citigold 14,3 %. Dacian ziehen 5,7 % und Capricorn 5,3 % an. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 7,7 %, Metals X 5,1 % und Western Areas 4,9 %. Paladin zieht 9,7 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 105,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Guyana (+4,6 %) und Saracen (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-18,3 %), Altona (-7,7 %) und Doray (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.18 gibt der Fonds 2,7 % nach und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6 % nachgibt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,8 % vom Xau-Vergleichsindex (-35,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 33,5 auf 32,8 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-Jahressicht, Quelle: Onvista)
Verlust im Jahr 2018: 2,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,7 % auf 25,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+6,9 %), Tahoe (+5,0 %) und Impact (+2,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-4,9 %), Fresnillo (-4,2 %) und Westgold (-3,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.18 verliert der Fonds 5,0 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,2 % nachgibt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 62,1 auf 60,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 5,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,4 % auf 34,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tahoe (+5,0 %) und Guyana (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alacer (-5,6 %) und Western Areas (-4,9 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.18 verliert der Fonds 5,2 % und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6 % nachgibt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 12,6 auf 11,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 5,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,6 % auf 24,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Syntonic (+6,7 %) und Atlas (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-18,3 %), Millennium (-8,5 %) und Doray (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.18 verbessert sich der Fonds um 2,9 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,3 % befestigen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,8 auf 2,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 2,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 5 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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