25.05.2009

Details
Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im New Yorker Handel seitwärts in einer enger werdenden Handelsspanne zwischen 954 und 960 $/oz und schließt mit 957 $/oz unverändert. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht gedrückt und notiert aktuell mit 955 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien setzen ihren Aufwärtstrend fort und signalisieren weiterhin eine freundliche Entwicklung des Gesamtmarkts.


Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Bank of America nimmt über eine Kapitalerhöhung 13,5 Mrd $ auf. Weitere 7,5 Mrd $ werden über den Verkauf der Beteiligung an der China Construction Bank eingenommen.

Steinbrück knackt Waigels Schuldenrekord. Der Nachtragsetat sieht ein Defizit von 47,6 Mrd Euro vor.

Bundesregierung stockt die Hilfe für pakistanische Flüchtlinge von 0,011 auf 0,012 Mrd Euro auf.

Griechisches Gericht erlässt Haftbefehl gegen den ehemaligen griechischen Siemens Chef. Es geht um Bestechungsgelder in Höhe von 100 Mio Euro.

US-BIP bricht im Märzquartal um 6,1 % ein (Vorjahresvergleich).

Zahl der verkauften Häuser steigt in Kalifornien im April um 50 % (Vorjahresvergleich). Zwei Drittel der Transaktionen waren Zwangsversteigerungen und Notverkäufe.

Kommentar: Das Vermögen des US-Mittelstands wird zu den Banken und Spekulanten verschoben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis vor dem Hintergrund des einbrechenden Dollars sogar leicht nach (aktueller Preis 21.917 Euro/kg, Vortag 21.978 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber setzt den Anstieg fort (aktueller Preis 14,63 $/oz, Vortag 14,45 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 1.152 $/oz, Vortag 1.153 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 233 $/oz, Vortag 233 $/oz). Die Basismetalle können kräftig zulegen. Nickel und Zink steigen jeweils 4,5 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,0 % oder 1,5 auf 151,4 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Iamgold 6,2 % und Barrick 3,0 %. Bei den kleineren Werten ziehen Petaquilla 13,3 %, Osisko 6,7 %, Gammon Gold 5,2 % und Detour 4,5 % an. High River fallen 21,7 %, MDN Gold 4,1 % und Apollo 3,7 % zurück.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. DRD Gold gewinnt 2,1 %. Anglogold verliert 2,0 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Hill End 15,8 % und Aquarius 13,3 %. Resolute gibt 6,8 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 35,7 %, Saracen 20,0 %, Catalpa 13,4 % und Navigator 9,1 % an. Regis gibt 8,1 % nach. Bei den Basismetallwerten gewinnen Pan Australian 9,7 %, Independence Group 7,7 % und Perilya 7,3 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals kämpft weiterhin um den Spitzenplatz unter 36 in Deutschland gehandelten Fonds und erreicht mit einem Kurs von 68,23 Euro einen neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Saracen (+20,0 %), Pan Australian (+9,7 %), Navigator (+9,1 %) und Independence Group (+7,7%) sowie die kanadische Iamgold (+6,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge bei Regis (-8,1 %) und Resolute (-6,8 %), so dass der Fonds, abhängig von der Entwicklung der Währungen mit dem Markt heute erneut auf einen neuen Jahreshöchstkurs ansteigen dürfte.

Die Auswertung zum 30.04.09 zeigt, dass der Fonds mit einem Gewinn von 2,5 % den xau-Vergleichsindex (10,6 % Verlust) im April erneut deutlich outperformen konnte. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 49,8 % (xau-Index +2,3 %).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)

Das Fondsvolumen hat sich seit dem Jahresbeginn bis Mitte Mai von 2,5 auf 7,5 Mio Euro verdreifacht. Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 80 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 300 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende einen gewaltigen Anstieg der Nachfrage. Mit dem Anstieg des Goldpreises auf Dollarbasis wurden vor allem wieder sehr große Orders im Gold- und Silberbereich platziert, die auf massive Umschichtungen von großen Vermögensteilen hindeuten. Gesucht waren im Goldbereich neben 1 oz Maple Leaf und 1 oz Krügerrand vor allem größere Goldbarren. Im Silberbereich wurden große Orders bei 1 oz Maple Leaf und 1 oz Silver Eagle platziert. Bitte beachten Sie unsere heutige Sonderaktion 1/10 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit mehr als 10 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

25.05.09 Tanami (AUS, Kurs 0,035 A$, MKP 124 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Dezemberquartal) einen Anstieg der Goldproduktion um etwa 50 % auf 5.971 oz, was einer Jahresrate von etwa 25.000 oz entspricht und das von 70.000 auf 50.000 oz reduzierte jährliche Produktionsziel weiterhin verfehlt. Für das Juniquartal erwartet Tanami einen Anstieg der Produktion auf 9.000 bis 11.000 oz. Tanami macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Der Cashflowbericht deutet allerdings darauf hin, dass weiterhin Verluste anfallen. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 50.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 2,3 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 5,6 Jahre. Tanami verfügt über riesige Explorationslizenzen mit einer Ausdehnung von 27.000 km² in der Region, die teilweise spektakuläre Explorationsergebnisse geliefert haben. Tanami ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 5,1 Mio A$ (2,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 13,6 Mio A$ (11,5 Mio A$) gegenüber. Zum 31.03.09 fiel der Cashbestand auf 3,0 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Tanami leidet unter den aktuellen Verlusten und den anhaltenden Verzögerungen bei der Aufnahme der Untertageproduktion. Problematisch ist auch die kurze Lebensdauer der Reserven und Ressourcen. Positiv bleiben die hohen Goldgehalte, das Explorationspotential und die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Tanami ist im Verhältnis zu den Chancen relativ hoch bewertet. Sollte Tanami bei einer Produktion von 50.000 oz eine Gewinnspanne von 100 A$ umsetzen können, würde das KGV nur auf 24,8 zurückfallen. Tanami bleibt damit eine Verkaufsposition.

Empfehlung: über 0,03 A$ verkaufen, aktueller Kurs 0,035 A$. Tanami wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Verkaufsempfehlung vom 03.03.09 bei 0,031 A$).