Tagesbericht vom 12.08.15

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.109 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im frühen Londoner Handel an und notiert aktuell mit 1.117 $/oz um etwa 16 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Drittes Hilfspaket für europäische Banken (fälschlicherweise in den Medien oft mit „Griechenland“ bezeichnet) könnte mehr als 90 Mrd Euro umfassen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht an (aktueller Preis 32.347 Euro/kg, Vortag 32.241 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich leicht (aktueller Preis 15,27 $/oz, Vortag 15,20 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 990 $/oz, Vortag 980 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 606 $/oz, Vortag 604 $/oz). Die Basismetalle erleiden einen erneuten Schwächeanfall und geben etwa 3 % nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5 % (Vortag +7,8 %) oder 0,2 auf 49,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen B2 Gold 10,3 % und Eldorado 5,7 % (Vortag +8,1 %) kräftig an. Bei den kleineren Werten steigen Seabridge 16,5 %, Argonaut 11,3 % und Pershimco 10,7 %. Northern Dynasty fallen 11,1 %, Go Gold 7,2 % und Atna 7,1 % zurück. Bei den Silberwerten erholen sich Silver Bull 17,7 %, Impact 16,7 % und Excellon 8,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. DRD ziehen 8,7 %, Harmony 6,9 % (Vortag +8,2 %) und Gold Fields 4,9 % (Vortag +6,9 %) an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Beadell 21,7 % (Vortag +9,5 %), Millennium 13,8 % und Endeavour 11,3 %. Aurelia gibt 19,4 % ab. Bei den Explorationswerten verbessern sich Azumah 9,1 % und Gryphon 8,2 %. Bei den Metallwerten kann Intrepid 8,7 % zulegen. Mincor fallen 8,1 % und Fortescue 8,0 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 54,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+21,7 %), Endeavour (+11,3 %) und B2 Gold (+10,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-6,6 %) und Independence Group (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2 % einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9 % weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4 %), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7 %, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8 %) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 23,9 % (Xau-Vergleichsindex -24,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 5,2 % auf 16,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+16,7 %), Teranga (+8,8 %) und Excellon (+8,2 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6 %) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 17,6 % (Hui-Vergleichsindex -25,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,3 % auf 21,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+21,7 %), Endeavour (+11,3 %) und Argonaut (+11,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mincor (-8,1 %), Western Areas (-6,6 %) und Panoramic (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3 % weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2 % nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4 % zu -24,4 %. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 7,4 % (Xau-Vergleichsindex -24,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1 % auf 14,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+21,7 %), Millennium (+13,8 %) und Endeavour (+11,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-11,1 %) und Fortescue (-8,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Philharmoniker, kleineren Barren (10g bis 100g) und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf geordert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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