Tagesbericht vom 04.09.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel weiter von 986 auf 992 $/oz und erreicht dabei im Handelsverlauf mit 996 $/oz fast die 1.000 $/oz-Marke. Heute morgen kann der Goldpreis die im New Yorker Handel erzielten Gewinne im Handel in Sydney und Hongkong verteidigen und notiert aktuell mit 991 $/oz um etwa 16 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen die hausseartige Gewinnbewegung fort und bestätigen den Angriff des Goldpreises auf die 1.000 $/oz-Marke.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Hongkong verlagert Goldreserven aus London zurück. Dazu wurde in der Nähe des Flughafens ein Lagerraum mit einer Grundfläche von 1.100 m² errichtet.
Kommentar: Neben dieser Meldung, die allerdings nur etwa 25 t Gold betrifft, gibt einen weiteren Hinweis darauf, dass China die Anlage in Gold und Silber für die breite Bevölkerung unterstützen will. Der rasante Anstieg der Edelmetallpreise der letzten Tage könnte durchaus mit dieser strategischen Ausrichtung Chinas erklärt werden. Möglicherweise ist auch das von Hongkong in London gelagerte Gold verliehen und muss zurückgekauft werden. Daneben gibt es Hinweise darauf, dass Zentralbanken versuchen, Gold zu kaufen.

Island verzeichnet nach der Verstaatlichung der Banken Kaupthing, Glitnir und Landsbanki Schulden in Höhe von 1.000 % des BIP. Bei einem Zins von 5 % müsste demnach jährlich 50 % des BIP für Zinszahlungen aufgebracht werden. Die Überschuldung soll durch den EU-Beitritt überwunden werden.

Bombardier meldet für das Juniquartal 27 Neubestellungen und 80 Stornierungen.

Australiens BIP wächst im Juniquartal (überraschend) um 0,6 %.

BP entdeckt im Gold von Mexiko ein Ölfeld mit einem Inhalt von mindestens 3 Mrd barrel Öl.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem weiterhin stabilen Dollar erneut kräftig an (aktueller Preis 22.358 Euro/kg, Vortag 21.976 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber haussiert über die 16 $/oz-Marke (aktueller Preis 16,11 $/oz, Vortag 15,43 $/oz). Platin zieht kräftig an (aktueller Preis 1.263 $/oz, Vortag 1.237 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 293 $/oz, Vortag 287 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich zwischen 1 und 2 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 4,7 % (Vortag +8,6 %) oder 7,3 auf 164,2 Punkte. Bei den Standardwerten haussieren Iamgold 16,2 % (Vortag +10,8 %), Agnico Eagle 6,3 % (Vortag +10,8 %) und Kinross 5,5 % (Vortag +9,9 %). Bei den kleineren Werten haussieren Claude 13,9 % (Vortag +14,3 %), Richmont 10,8 %, High River 10,3 %, Gabriel 9,4 % und Yukon Nevada 8,3 % (Vortag +20,0 %). Bei den Silberwerten haussieren Coeur d’Alene 10,3 % und Silver Standard 8,5 %.


Die südafrikanischen Werte haussieren im New Yorker Handel ebenfalls weiter. DRD Gold steigen 12,7 %, Anglogold 5,3 % und Harmony 5,0 %.


Die australischen Goldaktien setzen die Hausse heute morgen ebenfalls fort. Bei den Produzenten gewinnen Dragon 14,9 %, Oceana 8,6 % (Vortag +15,1 %), Dominion 7,9 %, Silverlake 6,9 % (Vortag +13,8 %), Allied 6,4 % und Tanami 6,0 %. Mundo gibt gegen den Trend 5,2 % ab. Bei den Explorationswerten ziehen A1 Minerals 10,0 %, Andean 9,0 %, Arc 8,7 %, Highlands Pacific 7,7 % und Saracen 5,6 %. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Perilya 6,4 % und Independence Group 5,8 %. Kagara gibt 4,6 % nach.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals verbessert sich um 0,4 % auf 69,85 Euro und behauptet sich weiterhin als einer der 3 besten von 38 in Deutschland gehandelten Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Dragon (+14,9 %), A1 Minerals (+10,0 %), Andean (+9,0 %) und Oceana (+8,6 %). Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der australischen Werte bei der Fondsberechnung, wird der Fonds die hausseartigen Gewinne am Vortag erst heute abbilden und parallel zum Index sprunghaft zulegen.


Die Auswertung zum 30.07.09 zeigt, dass der Fonds im Juli um 1,3 % leicht zulegen konnte, aber im Vergleich zum xau-Index zurückblieb, der sich um 5,2 % verbessern konnte. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds damit insgesamt einen Gewinn von 63,5 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 17,6 %.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 260 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag erneut ein sprunghaft ansteigendes Ordervolumen, dass jedoch noch deutlich unter den Spitzenwerten liegt. Viele Anleger wurden offenbar von den Preisanstiegen überrascht und versuchen die jetzt noch relativ niedrigen Preise zu Käufen und Nachkäufen zu nutzen. Unverändert bleiben im Goldbereich die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich die Standardprodukte 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich leicht beruhigt und liegt etwa bei 8 Käufern auf 1 Verkäufer. Bitte beachten Sie die aktuelle Sonderaktion 1/10 oz Philharmoniker und 10g Goldbarren. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

04.09.09 Avoca (AUS, Kurs 1,67 A$, MKP 427 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) aus der westaustralischen Trident Mine einen Anstieg der Goldproduktion auf 52.803 oz (28.800 oz), was einer Jahresrate von etwa 210.000 entspricht und die angestrebte jährliche Produktion von 180.000 oz weit übertrifft. Für das Geschäftsjahr 2009/10 wurde das Produktionsziel auf über 190.000 oz angehoben. Die Nettoproduktionskosten konnten von 508 auf 340 $/oz gesenkt werden. Avoca macht keine Angaben über den Verkaufspreis und die aktuelle Gewinnsituation. Bei einer Bruttogewinnspanne von etwa 650 $/oz (402 $/oz) konnten jedoch sicherlich hohe Gewinne realisiert werden. Für das Geschäftsjahr 2008/09 meldete Avoca einen operativen Verlust in Höhe von 23,2 Mio A$, der auf hohe Abschreibungen, Bonuszahlungen und Finanzierungskosten zurückzuführen ist. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 180.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 3,1 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 5,0 Jahre, wobei erhebliches Explorationspotential besteht. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 38,9 Mio A$ (4,1 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 130,1 Mio A$ (144,5 Mio A$) gegenüber. Gold Fields (SA) hält einen Anteil von 13,3 % der Aktien. Am 14.04.09 unterbreitete Avoca der australischen Dioro ein Übernahmeangebot und bietet 1 Avoca Aktie für jeweils 2,82 Dioro Aktien. Nachdem das Angebot auf 1 Avoca Aktie für jeweils 2,3 Dioro Aktien verbessert wurde, konnte Avoca bis zum 20.08.09 insgesamt 44,9 % der Dioro übernehmen.

Beurteilung: Avoca präsentiert sich als erfolgreicher mittelgroßer australischer Goldproduzent. Positiv ist die aktuell hohe Gewinnspanne. Sollte Avoca eine Gewinnspanne von 300 A$/oz realisieren können, würde das KGV auf 7,5 zurückfallen. Problematisch ist vor allem die kurze Lebensdauer der Reserven. Wir reduzieren unser maximales Kauflimit von 2,50 auf 2,00 A$ und unser Kursziel von 5,00 auf 4,40 A$. Avoca bleibt eine Kaufposition.

Empfehlung: Halten, unter 2,00 A$, aktueller Kurs 1,67 A$, Kursziel 4,40 A$. Avoca wird mit marginalen Umsätzen an der Börse Frankfurt gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 15.06.09 bei 1,645 A$).