Tagesbericht vom 23.12.13

Der Goldpreis erholt sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.194 auf 1.204 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis stabil und notiert aktuell mit 1.204 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Niederländischer Finanzminister Jeroen Dijsselbloem: „Wir machen die Finanzbranche für ihre eigenen Risiken und ihre eigenen Verluste verantwortlich. Das ist ein wirtschaftlich gesunder Weg, mit der Finanzbranche umzugehen.“

Kommentar: Mit einer aus der Bankenkrise resultierenden Staatsverschuldung von 603,5 Mrd Euro in Europa hat die Politik genau das Gegenteil davon getan und die Steuerzahler für die Risiken der Verluste der Finanzbranche verantwortlich gemacht. Bis auf ein paar Alibizahlungen der Banken wird sich das auch in Zukunft nicht ändern. Die sich immer wieder stellende unbeantwortete Frage bleibt, ob Politiker frech lügen oder unqualifiziert sind.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 28.248 Euro/kg, Vortag 28.178 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 19,41 $/oz, Vortag 19,21 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.335 $/oz, Vortag 1.318 $/oz). Palladium entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 698 $/oz, Vortag 697 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1 % und setzen die Bodenbildung fort. Zink erreicht den höchsten Stand seit März 2013 und liefert ein erstes charttechnisches Kaufsignal.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 80,4 Punkten. Bei den Standardwerten gibt Iamgold 3,5 % ab. Bei den kleineren Werten werden Colossus 35,3 %, Gabriel 24,0 %, Golden Star 16,1 % und Lake Shore 15,0 % sowie Banro und Endeavour jeweils 11,1 % mit massiven Verkäufen, die kurz vor Handelsschluss einsetzen nach unten gedrückt. Diese massiven Verkäufe kurz vor Handelsschluss sind auch bei weiteren Werten zu beobachten. Gegen den Trend ziehen Northern Dynasty 24,5 %, Santa Fe 14,9 % (Vortage +19,9 %, +53,7 %, +20,7 %) sowie Sandspring und Jaguar jeweils 10,0 % an. Bei den Silberwerten bricht Aurcana nach der Schließung der Shafter Mine um weitere 31,9 % (Vortag -30,1 %) ein. United verliert 20,0 %. US-Silver erholt sich um 15,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD gibt 3,0 % nach. Gold Fields verbessert sich um 2,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Hill End 20,0 %, Focus 9,1 % und Silver Lake 8,1 %. Arian fallen 7,4 %, Unity 6,5 % und Dragon 6,1 %. Bei den Explorationswerten steigen Gold Road 22,1 %, Azumah 8,3 % und Northern Mining 7,7 %. Bassari fallen 16,7 % und Arc 14,3 %. Bei den Metallwerten haussiert Discovery 35,9 %. Gindalbie können 4,8 % sowie Grange und Cape Lambert jeweils 4,0 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 41,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+22,1 %), Focus (+9,1 %), Azumah (+8,3 %) und Silver Lake (+8,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alacer (-7,4 %), Unity (-6,5 %) und Detour (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 24,9 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0 % zurück fällt. Die australischen Goldminenaktien verzeichnen derzeit einen Ausverkauf, der mit dem Ende 2008 vergleichbar ist. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 61,1 % und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten und leichten Abflüssen von 9,3 auf 6,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 61,1 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,3 % auf 21,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute US-Silver (+15,4 %) und Impala (+7,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Aurcana (-31,9 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 14,9 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,9 % nachgibt. Der Fonds behauptet sich seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 51,9 % noch knapp vor dem Hui-Vergleichsindex, der um 52,8 % im Minus liegt. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste und leicht Abflüsse von 21,0 auf 16,7 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 43,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,1 % auf 17,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+22,1 %), Silver Lake (+8,1 %) und Northern Star (+6,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lake Shore (-15,0 %), Detour (-6,2 %) und Endeavour (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 22,6 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 56,7 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-47,6 %) ab. Die Begründung liegt vor allem in der zuletzt sehr schwachen Entwicklung der australischen Werte. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,1 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 56,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) notiert unverändert bei 17,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+22,1 %), Indophil (+11,5 %) und Focus (+8,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Timmins (-7,4 %), Endeavour (-5,7 %) und Royal Nickel (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 16,1 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4 % nachgibt. Mit einem Verlust von 53,2 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-29,1 %) zurück. Das Fondsvolumen reduziert sich durch die Kursverluste von 2,1 Mio auf 1,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 53,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich konzentriert sich das Interesse auf 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru und Barren in allen Größen. Silberprodukte werden ab Anfang Januar wieder zur Verfügung stehen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 7 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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